新股申购22/5/9:阳光乳业
阳光乳业001318--低温乳制品、乳饮料(江西)(建议申购,不关注)
1. 募资及估值分析
发行股数7070万股,发行后总股本28266万股,发行价9.46元,募集资金6.69亿元,没有超募;对应发行后总市值26.74亿。
21年净利1.34亿,PE20;已上市区域性鲜奶燕塘乳业规模较为接近,PE35,破发概率低
阳光乳业低温乳制品业务主要集中于江西(南昌市),送奶上门的业务模式“日渐衰微”--低温乳制品早期受制于运输半径影响,随着冷链、快递、外卖的发展,“送奶上门”的价值含量下降。
公司目前的产能利用率70%左右,募投扩产产能超过一倍,产能消化存疑;自有奶源10%,且自有奶源**与外采**没有优势,原材料**波动对于利润影响较大;报告期内员工人数没有明显增长,员工工资同行业水平最低,异地扩张看不出有什么优势(安徽本地是什么鲜奶品牌我不知道,同样邻省的江苏有卫岗,品牌价值比阳光乳业高);存货和应收账款规模控制较好。
长期关注价值低!
(1)上市前估值
报告期内无可参考估值
(2)募投项目情况
①江西基地乳制品扩建及检测研发升级项目总投资 28,290.51 万元,主要包括公司厂房装修、新增生产设备和配套设施等,并升级检测研发设备。项目建设达产后,年产乳制品 7 万吨,本项目建设期拟定为 36 个月,项目建成达产后财务内部收益率为 26.56%,投 资回收期为 5.85 年。
②项目固定资产投资主要包括安徽阳光新建厂房、新增生产设备和配套设施及铺底流动资金等。项目建设达产后,年生产奶制品 4 万吨,本项目建设期拟定为 36 个月,项目建成达产后税后财务内部收益率为 24.86%,项目税后投资回收期为 6.04 年。
新增产能达产后,理论上净利贡献可达1.5~2亿,产能利用率提升存疑。
2.主营业务情况
公司专注于乳制品及乳饮料的研发、生产和销售,并以低温乳制品、低温乳饮料为主打产品。公司自设立以来,主营业务未发生重大变化。
作为城市型乳企,公司建立了以“送奶上户”为主的销售渠道,通过冷链销售网络将产品每天清晨和/或傍晚送至广大消费者家中,为广大消费者提供新鲜、营养、安全的产品。
公司树立了“质量就是生命,生命只有一次”的经营理念,建立了完善的食品质量管理体系,是我国学生饮用奶生产企业,先后通过 **O 质量管理体系认证、GMP 生产规范认证和 HACCP 质量管理体系认证,子公司长山牧场为奶牛养殖标准化示范场,并通过了有机牧场认证。公司在历年的食品安全检查中,均未发生过食品安全责任事故。
公司目前运行平稳,经营状况正常。公司预计2022年一季度收入约为12,000-14,000万元,较2021年同期增长约5%-10%;归属于母公司股东的净利润约为2,700-3,000万元,较2021年同期增长约7%-13%;扣除非经常性损益后 归属于母公司股东的净利润约为 2,650-2,900 万元,较 2021 年同期增长约 5%-11%。
以上为销售人员工资对比
3.可比公司
(1)伊利股份:我国乳业领军者,其掌控着西北、***和东北等三** 源基地,旗下拥有液体乳、含乳饮料、奶粉、冷冻饮品、酸奶等产品。 (2)蒙牛乳业:我国领先乳制品供应商,已拥有液态奶、冰淇淋、奶粉奶 酪等多个产品系列,拥有特仑苏、纯甄等产品。 (3)光明乳业:主要从事各类乳制品的开发、生产和销售,奶牛的饲养、 培育,物流配送等业务。公司主要生产销售新鲜牛奶、新鲜酸奶、乳酸菌饮 品、常温酸奶、婴幼儿及中老年奶粉、奶酪、黄油等产品。 (4)新乳业:主营业务为乳制品及含乳饮料的研发、生产和销售,其产品 主要包括低温鲜牛奶、低温酸奶、低温调制乳、低温乳饮料、常温纯牛奶、常 温乳饮料、常温调制乳、常温酸奶及奶粉等 9 大类。 (5)三元股份:涵盖鲜奶系列、超高温灭菌奶系列、酸奶系列、袋装鲜奶 系列、奶粉系列等百余品种,在***海拉尔市、河北迁安、河北石家庄、天 津静海、广西柳州等建立了生产基地,拥有“三元”、“燕山”等商标。 (6)燕塘乳业:从事乳制品和含乳饮料的研发、生产和销售,产品包括巴 氏杀菌奶、超高温灭菌奶、酸奶、花式奶和乳酸菌乳饮料等,其中巴氏奶、花 式奶为其主要产品。燕塘乳业业务区域主要在华南地区,重点在广东省。
规模最小,盈利能力来自于工资水平够低!
投资有风险 入市需谨慎
一 公司基本情况速览总股本:1.879亿 总发行量 :4690万 发行**:10.69元 募资总额:5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业:燃气生产和供应 所属区域:陕西
美能能源(001299)12月6日主力资金净买入1125.28万元
截至2022年12月6日收盘,美能能源(001299)报收于27.53元,上涨2.92%,换手率39.8%,成交量18.67万手,成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面,主力资金净流入112
截至2022年11月8日收盘,美能能源(001299)报收于22.69元,上涨3.18%,换手率71.38%,成交量33.48万手,成交额7.75亿元。资金流向数据方面,11月8日主力资金净流出399
专访美能能源董事长晏立群:紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
90年代初,****前沿的深圳还处在草莽创业的时期,那时候,深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人,晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根,从推销液化气灶具到推广应用天然气,从“打工人”到创业者,
美能能源(001299)7月20日股东户数2万户,较上期减少6.82%
近日美能能源披露,截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户,较7月10日减少1465.0户,减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股,户均持股市值为15.18万
美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露,截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户,较上期(2023年2月10日)减少3573户,减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平
美能能源7月24日在交易所互动平台中披露,截至7月20日公司股东户数为20020户,较上期(7月10日)减少1465户,环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计,截至发稿,美能能源收盘价为16.20
记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日,美能能源(001299.SZ)高开后一路上涨,两次触及涨停**,于10时01分许封上涨停板。截至收盘,该股股价上涨43.97%,报15.39元/股,成交
美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露,截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户,较上期(2023年6月30日)增加59户,增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据
多主力现身**榜,美能能源换手率达67.90%(11-24)
深交所2022年11月24日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元,涨跌幅为-1.53%,换手率67.90%,振幅10.43%,成交额7.
多主力现身**榜,美能能源换手率达47.30%(11-23)
深交所2022年11月23日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元,涨跌幅为9.98%,换手率47.30%,振幅12.57%,成交额4.9
11月30日美能能源(001299)**榜数据:机构净买入6.49万元
沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘,美能能源(0
美能能源将开启申购:上半年增收不增利,预计上市时市值20亿元
10月17日,陕西美能清洁能源集团股份有限公司(下称“美能能源”,SZ:001299)披露发行公告,并将于2022年10月18日开启申购。本次上市,美能能源的发行价为10.69元/股,发行市盈率20.
美能能源(001299)11月15日主力资金净卖出2095.05万元
截至2022年11月15日收盘,美能能源(001299)报收于20.1元,下跌1.03%,换手率21.43%,成交量10.05万手,成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面,主力资金净流出2
深交所2022年10月31日交易***息显示,美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元,涨跌幅为43.97%,换手率7.15%,振幅23.95%,成交额5142.
陕西又一城燃公司IPO过会,美能能源“内生式增长”成效几何?
华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气(002267.SZ)后,陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区,
加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院
本报记者 殷高峰11月14日,美能能源发布公告称,公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》,公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院,总
多主力现身**榜,美能能源换手率达55.10%(11-25)
深交所2022年11月25日交易***息显示,美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元,涨跌幅为10.01%,换
多主力现身**榜,美能能源换手率达32.22%(05-29)
深交所2023年5月29日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元,涨跌幅为3.43%,换手率32.22%,振幅12.43%,成交额2.73
11月7日美能能源(001299)**榜数据:机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘,美能能源(001