光大同创：首发募资11.08亿元投建消费电子防护及功能性产品基地等项目

2023-06-04 我国证券报

中证智能财讯深圳光大同创新材料股份有限公司（光大同创，301387）近日在创业板首发募资11.08亿元。

招股书显示，光大同创主营消费电子防护性及功能性产品，广泛应用于个人电脑、智能手机、智能穿戴设备等消费电子产品及其组件，为行业内具有较强竞争优势的企业，拥有包括联想集团、立讯精密、歌尔股份、和硕科技等优质客户资源。公司深耕消费电子行业产业链多年，具有突出的研发设计能力、良好的综合生产及服务能力、优异稳定的产品质量等优势，先后在武汉、惠州、昆山、合肥等地建立生产基地并在墨西哥、越南等区域设立子公司，实现对全国主要消费电子生产**区域的覆盖并提供属地化服务。

本次募集资金将投建光大同创安徽消费电子防护及功能性产品生产基地、光大同创研发技术中心、企业管理信息化升级建设等项目，并补充流动资金。这些项目有助于扩大规模化优势、推动智能化生产，改善研发环境、培养和引进高端人才，实现**互联互通、提高内部管理效率。

未来三到五年内，公司将聚焦消费电子防护性及功能性产品创新升级方向，加大新品类、新工艺、新材料的研发和应用，持续开拓消费电子行业、家电行业等多领域客户，深入理解和挖掘行业、客户与终端消费者需求，不断提高主营业务增长空间。

2022年，光大同创实现营业收入9.96亿元，同比增长0.03%；归母净利润1.14亿元，下降11.96%；扣非净利润1.3亿元，增长5.37%；经营活动现金流量净额1.36亿元，同比下降26.25%；基本每股收益1.99元，加权平均净资产收益率为21.86%。

公司预计2023年第一季度营业收入2.10亿元至2.58亿元，较上年同期变动-11.11%-9.20%；归母净利润预计为2380万元至3010万元，同比变动-14.34%-8.33%；扣非净利润预计为2180万元至2680万元，同比变动-9.70%-11.02%。

数据统计显示，光大同创近三年营业总收入复合增长率为14.46%，在消费电子零部件及组装行业已披露2022年数据的24家公司中排名第15。近三年净利润复合年增长率为3.32%，排名19/24。公司称，2022年人员成本及研发投入上升，但该年二季度以来美元兑人民币上升幅度较大，公司外销金额占比较高，汇兑收益增长。综合影响下，公司营收规模整体较为稳定，净利润略有下降。

分产品来看，2021年度公司主营业务中，防护性产品收入5.40亿元，功能性产品收入4.02亿元。

2021年，公司人均创利10.87万元，人均薪酬11.78万元。值得一提的是，截至招股书签署日，管理层及优秀骨干员工通过员工持股平台同创智选间接持有826.5万股公司股份，占总股本14.50%。

2022年，公司毛利率为28.89%，同比下降0.29个百分点；净利率为11.58%，较上年同期下降1.61个百分点。公司毛利率与净利率长期高于行业均值。

2021年，防护性产品毛利率为31.18%，功能性产品毛利率为36.38%。

2021年，公司前五大客户合计销售金额占总销售金额比例为67.54%，公司前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例为29.56%。

数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为21.86%，较上年同期下降9.39个百分点。公司2022年投入资本回报率为16.02%，较上年同期下降8.95个百分点。公司这两项指标长期高于行业均值。

截至2022年，公司经营活动现金流净额为1.36亿元，同比下降26.25%；筹资活动现金流净额8331.26万元，同比增加5381.95万元；投资活动现金流净额-2.43亿元，上年同期为-1.64亿元。

进一步统计发现，2022年公司**现金流为-1.41亿元，上年同期为5329.99万元。

2022年，公司营业收入现金比为111.93%，净现比为119.17%。

2022年，公司期间费用为1.27亿元，同比减少1501.58万元；期间费用率为12.78%，同比下降1.52个百分点。其中，销售费用同比增长3.18%，管理费用同比增长26.08%，研发费用同比增长22.42%，财务费用-1903.88万元，去年同期2014.79万元。

资产重大变化方面，截至2022年末，公司在建工程合计较上年末增加94.12%，占公司总资产比重上升8.7个百分点；应收**及应收账款较上年末减少4.83%，占公司总资产比重下降8.19个百分点；固定资产较上年末增加121.5%，占公司总资产比重上升4.41个百分点；货币资金较上年末减少11.85%，占公司总资产比重下降4个百分点。招股书称，公司在建工程增长金额相对较大，系不断投入武汉光大同创、越南光大同创项目所致。2022年上半年，越南光大同创项目于当期建成后结转为固定资产。

负债重大变化方面，截至2022年末，公司应付**及应付账款较上年末减少19.4%，占公司总资产比重下降9.18个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加380.27%，占公司总资产比重上升7.2个百分点；短期借款较上年末增加83.9%，占公司总资产比重上升4.3个百分点；长期借款较上年末减少33.94%，占公司总资产比重下降2.55个百分点。招股书称，公司资产负债率高于行业上市公司平均水平，主要是由于公司在上市前融资渠道相对较为单一、负债规模相对较大。本次募集资金到位后，资产负债率将进一步下降，流动性将显著提高，偿债风险将大为降低、财务结构将显著改善，防范财务风险的能力将得到进一步的提高。