共进股份——不值得看
首先说结论,不值得看,各位看到这想看分析的就看看,不想看的直接退出就可以了,真没啥可看的!
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这是一个家族代工厂,发行人情况如下:
**华、汪大维夫妻关系(**华持有美国绿卡) 崔正南、唐佛南夫妻关系 吴鹰 美国绿卡,蒋纪兵、谌凯为夫妻关系,范淑一、吴英夫妻关系,副总经理汪澜美国国籍与汪大维父子关系,副总经理唐晓琳与唐佛南父女关系,董事李厥庆李决平兄弟关系。
主营业务为ODM/JDM通俗理解就是电子代工厂。上市日,全资子公司太仓同维、上海共进、兰丁科技、同维通信、香港共进、欧洲共进和 分公司新桥生产厂(2022年在坪山、太仓、越南、海宁四地扩展到90条生产线,产能达到300亿,目前产能利用率不高营收只有100亿左右)
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主要代工中兴通讯、上海贝尔、烽火通信、D-Link、SAGEM 这些厂商的设备。包括宽带通讯终端——光接入(EPON、GPON从***到用户的分光设备主要是1G和10G速率)终端,无线(WiFi )终端——家用无线路由器 和中继器AP等 , 移动(3G、LTE)终端——随身WiFi),5G基站, EoC 终端——同时传输电视和网络数据的设备,光猫。主要还是上网终端产品。
上面这些产品,对于咱们普通消费者来说除了家用WIFI路由器、AP还有光猫咱们接触比较多之外,其他都是***产品,与咱们距离较远接触不到,有个大概的了解就行。
随身WiFi这个产品已经基本上消失了,14年左右那会还是比较流行这个,插个手机**上电就能作为热点上网用,现在基本不需要了。至于光猫,我记得不错的话,这个在安装宽带的时候都是免费送的,有的地方好像是需要收200块安装费,并且这东西性能和质量都不怎么样。退网的时候这东西还回收回去,等下一家需要安装宽带的时候继续用。这个*作对于设备生产商来说并不友好,毕竟循环使用的东西很容易导致自己的产品更新的太慢。
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主要原材料为芯片,PCB,电源,光模块等电子元器件,原材料占比基本上在88%左右,前五名客户占营收比例在61%-76%范围内,第一大客户为中兴康讯(中兴通讯子公司),占公司当期收入的30%-40%,这种依赖大客户的形式在商品售价方面非常容易被牵制,在2012年由于中兴通讯业绩下滑,导致采购**下调,自己本身议价能力非常弱!
2018年收购山东闻远(7亿)、苏航医疗(0.8亿占53.33%股权)、北京君德医疗(0.45亿56.25%股权),分别在移动通信与智慧医疗领域布局,但是从后期看,这两个布局是失败的。苏航医疗未达成 2018 年业绩承诺,公司与交易各方协商决定取消 2019、2020 年业绩承诺。山东闻远,主要在**专网销售,这个在2022年计提了2.69 亿商誉减值。
2022年境外收入超过国内,2023年国内传统业务(主要是家庭宽带入户以及相关附带产品WiFi路由器,光猫等)需求萎缩,北美需求强劲(主要是升级PON需求)在通信这一块看国内近几年发展已经是超过国外了,尤其在国家降低通信资费,户户通的号召下,当前市场基本饱和。根据工信部统计,截止2023年1-3月份互联网宽带接入6.04亿户,100M速率以上5.68亿户,1000M速率以上1.1亿户,基本已经覆盖所有家庭。公司在成本采购上也基本没有任何议价能力,采购的产品主要是存储类芯片,MLCC(陶瓷电容),芯片电阻,铝电解电容。这些可以参考三环集团和法拉电子的电容器产品。
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移动通信与康复医疗收入情况
上面这部分也是我不能理解的地方,列入到移动通信收入里面的数据,基本上每年的收入情况都差不多,但是从销量和均价上看简直不可理喻!匪夷所思!收购的医疗股权直接没产生利润。
公司从2018-2020年把营业收入按照通信终端和移动通信进行组合区分,而后在2021年和2022年,又细分成PON 系列、AP 系列、DSL 系列、数通业务、移动通信这些分类。具体两年的收入情况咱们对比如下
可以看到各场景的设备销量变多,单价变小,尤其这个移动通信对比相当明显,不知道具体什么原因导致!
咱们为了方便对比,将移动通信业务单独拿出来看看!
这个移动通信设备无论从单价还是产销量来看非常不稳定!
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从整体上看,这是一家基本上没有任何议价能力的代工厂,上游采购成本控制不了,下游出货受**,尤其是中兴通信被美国制裁也加重了公司的负担。2023年4月19日又公告大股东汪大维拟减持不超过 15,873,138 股,唐佛南拟减持不超过 7,936,569 股。并且两位大股东目前已经快80岁了,也是应该颐养天年的时候了,何况家人都在国外,还能继续折腾吗?
一 公司基本情况速览总股本:1.879亿 总发行量 :4690万 发行**:10.69元 募资总额:5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业:燃气生产和供应 所属区域:陕西
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截至2022年11月8日收盘,美能能源(001299)报收于22.69元,上涨3.18%,换手率71.38%,成交量33.48万手,成交额7.75亿元。资金流向数据方面,11月8日主力资金净流出399
专访美能能源董事长晏立群:紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
90年代初,****前沿的深圳还处在草莽创业的时期,那时候,深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人,晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根,从推销液化气灶具到推广应用天然气,从“打工人”到创业者,
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多主力现身**榜,美能能源换手率达67.90%(11-24)
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多主力现身**榜,美能能源换手率达47.30%(11-23)
深交所2022年11月23日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元,涨跌幅为9.98%,换手率47.30%,振幅12.57%,成交额4.9
11月30日美能能源(001299)**榜数据:机构净买入6.49万元
沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘,美能能源(0
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多主力现身**榜,美能能源换手率达32.22%(05-29)
深交所2023年5月29日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元,涨跌幅为3.43%,换手率32.22%,振幅12.43%,成交额2.73
11月7日美能能源(001299)**榜数据:机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘,美能能源(001