创世纪、海天精工、秦川机床,国之重器

2023-06-21 闻道践行

在从制造大国向制造强国挺进的过程中,我国有一个领域是必须要突破的—-机床

机床,是制造机器的机器,也被称为工业母机

根据德国机床制造商协会(VDW)的数据,2021年,我国金属加工机床产值218.1亿欧元(约1660亿人 民币)。

而我国的机床,严重依赖进口,其中德国占比26%,日本占比25%:

机床的国产替代,注定是一条艰辛而漫长的道路,但必须坚定地走下去。

今天,我们一起看一下机床工具行业的三家公司:创世纪、海天精工、秦川机床

这三家公司,截至去年3季度,净利润占行业的比例分别为:22.4%、19.8%和10.5%:

今年以来,机床行业一片祥和:

本文主要包括5个方面:盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力和目前估值,看完,希望能加深你对这些公司的理解。

说明:以下所有财务数据,均来自于各上市公司的财报。

1、盈利能力

1)主营业务及占比

三家公司,主营业务涉及数控机床、数控加工中心和零部件,毛利率不高。

2)营收及归母净利润

营收,创世纪最高,其次是秦川机床,海天精工第三。

归母净利润,创世纪最高,其次是海天精工,秦川机床第三。

扣非净利润,海天精工最高,其次是创世纪,秦川机床第三。

3)毛利率

毛利率,创世纪最高,其次是海天精工,秦川机床第三。

4)净利率

净利率,海天精工最高,其次是创世纪,秦川机床第三。

5)经营活动现金流净额

经营活动现金流,海天精工最高,其次是秦川机床,创世纪第三。

6)归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力,海天精工最强。

2、运营能力

1)总资产周转率

总资产周转率,海天精工最高,其次是创世纪,秦川机床第三。

2)存货及存货周转率

存货,创世纪最高,其次是秦川机床,海天精工第三。

存货占营收的比例,三家公司都很高。海天精工最高,其次是秦川机床,创世纪第三。

存货周转率,秦川机床最高,其次是创世纪,海天精工第三。

3)应收账款及应收账款周转率

应收账款,创世纪最高,其次是秦川机床,海天精工第三。

应收账款占营收的比例,创世纪最高,长期维持在140%左右,太高了;其次是秦川机床,海天精工第三。

应收账款周转率,海天精工最高,其次是秦川机床,创世纪最低。

4)合同负债及占比

合同负债,海天精工最高,其次是创世纪,秦川机床第三。

合同负债占营收的比例,海天精工最高,长期维持在110%左右;其次是创世纪,秦川机床第三。合同负债占比这么高,说明这三家公司的业务市场需求还是挺旺盛的。

5)固定资产占比

固定资产占总资产的比例,秦川机床最高,其次是海天精工,创世纪第三。

3、偿债能力

1)资产负债率

资产负债率,三家公司都比较高。创世纪最高,长期维持在65%左右,其次是海天精工,秦川机床第三。

2)有息负债

有息负债,创世纪最高,其次是秦川机床,海天精工最低。

3)现金余额

现金余额,创世纪最高,其次是秦川机床,海天精工第三。

4)有息负债占现金余额的比例

有息负债占现金余额的比例,创世纪最高,长期维持在180%左右,太了;其次是秦川机床,海天精工最低。

5)资本支出及占比

资本支出,三家公司不分上下。

资本支出占归母净利润的比例,秦川机床最高,其次是海天精工,创世纪第三。

4、成长能力

1)营收增长率

营收增速,海天精工最快,其次是创世纪,秦川机床最近一年都是负增长。

2)净利润增速

净利润增速,海天精工最快。

3)销售费用占比

销售费用占营业总收入的比例,创世纪最高,其次是海天精工,秦川机床第三。

4)研发投入及占比

研发投入,秦川机床最高,其次是创世纪,海天精工第三。

研发投入占营收的比例,秦川机床最高,其次是海天精工,创世纪第三。

5)净资产收益率

净资产收益率,海天精工最高,其次是创世纪,秦川机床第三。

6)机构盈利预测

这几家公司,未来3年的盈利情况,机构预测如下:

按机构的预测,创世纪增速最快,年化增速38%;秦川机床增速最慢,年化增速12%。

5、目前估值

1)滚动市盈率

目前创世纪的滚动市盈率为27.68,处于10年来52.86的分位值:

目前海天精工的滚动市盈率为31.09,处于7年来13.71的分位值:

目前秦川机床的滚动市盈率为41.08,处于10年来74.18的分位值:

2)市净率

目前创世纪的市净率为3.06,处于10年来65.18的分位值:

目前海天精工的市净率为8.35,处于7年来84.57的分位值:

目前秦川机床的市净率为2.75,处于10年来84.31的分位值:

6、总结

通过以上对比分析,这几家公司整体能力如下图所示:

可以看出:

1)盈利能力,整体而言,海天精工>创世纪>秦川机床

2)运营能力,整体而言,海天精工>创世纪>秦川机床

3)偿债能力,整体而言,海天精工>秦川机床>创世纪

4)成长能力,整体而言,海天精工>创世纪>秦川机床

5)目前估值,所处分位,海天精工>秦川机床>创世纪

这三家公司目前的净利润和市值对比如下:

看完以上对比分析,你最看好谁呢?

以上所有分析,都是基于历史财务数据,仅作参考,不作为任何投资建议。

#头条创作挑战赛##投资##股票##工业母机#


相关概念: 工业母机

001299美能能源估值分析及打新申购建议

一 公司基本情况速览总股本:1.879亿 总发行量 :4690万 发行**:10.69元 募资总额:5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业:燃气生产和供应 所属区域:陕西

美能能源(001299)12月6日主力资金净买入1125.28万元

截至2022年12月6日收盘,美能能源(001299)报收于27.53元,上涨2.92%,换手率39.8%,成交量18.67万手,成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面,主力资金净流入112

美能能源11月8日主力资金净卖出3991.53万元

截至2022年11月8日收盘,美能能源(001299)报收于22.69元,上涨3.18%,换手率71.38%,成交量33.48万手,成交额7.75亿元。资金流向数据方面,11月8日主力资金净流出399

专访美能能源董事长晏立群:紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机

90年代初,****前沿的深圳还处在草莽创业的时期,那时候,深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人,晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根,从推销液化气灶具到推广应用天然气,从“打工人”到创业者,

美能能源(001299)7月20日股东户数2万户,较上期减少6.82%

近日美能能源披露,截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户,较7月10日减少1465.0户,减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股,户均持股市值为15.18万

美能能源股东户数下降13.59%,户均持股3.53万元

美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露,截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户,较上期(2023年2月10日)减少3573户,减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平

美能能源最新股东户数下降6.82% **趋向集中

美能能源7月24日在交易所互动平台中披露,截至7月20日公司股东户数为20020户,较上期(7月10日)减少1465户,环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计,截至发稿,美能能源收盘价为16.20

天然气供应商美能能源上市首日涨停,三季报业绩增收不增利

记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日,美能能源(001299.SZ)高开后一路上涨,两次触及涨停**,于10时01分许封上涨停板。截至收盘,该股股价上涨43.97%,报15.39元/股,成交

美能能源股东户数增加59户,户均持股3.64万元

美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露,截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户,较上期(2023年6月30日)增加59户,增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据

多主力现身**榜,美能能源换手率达67.90%(11-24)

深交所2022年11月24日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元,涨跌幅为-1.53%,换手率67.90%,振幅10.43%,成交额7.

多主力现身**榜,美能能源换手率达47.30%(11-23)

深交所2022年11月23日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元,涨跌幅为9.98%,换手率47.30%,振幅12.57%,成交额4.9

11月30日美能能源(001299)**榜数据:机构净买入6.49万元

沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘,美能能源(0

美能能源将开启申购:上半年增收不增利,预计上市时市值20亿元

10月17日,陕西美能清洁能源集团股份有限公司(下称“美能能源”,SZ:001299)披露发行公告,并将于2022年10月18日开启申购。本次上市,美能能源的发行价为10.69元/股,发行市盈率20.

美能能源(001299)11月15日主力资金净卖出2095.05万元

截至2022年11月15日收盘,美能能源(001299)报收于20.1元,下跌1.03%,换手率21.43%,成交量10.05万手,成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面,主力资金净流出2

美能能源**深交所,实力营业部现身**榜(10-31)

深交所2022年10月31日交易***息显示,美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元,涨跌幅为43.97%,换手率7.15%,振幅23.95%,成交额5142.

陕西又一城燃公司IPO过会,美能能源“内生式增长”成效几何?

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气(002267.SZ)后,陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区,

加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院

本报记者 殷高峰11月14日,美能能源发布公告称,公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》,公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院,总

多主力现身**榜,美能能源换手率达55.10%(11-25)

深交所2022年11月25日交易***息显示,美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元,涨跌幅为10.01%,换

多主力现身**榜,美能能源换手率达32.22%(05-29)

深交所2023年5月29日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元,涨跌幅为3.43%,换手率32.22%,振幅12.43%,成交额2.73

11月7日美能能源(001299)**榜数据:机构净卖出1216.39万元

沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘,美能能源(001

AD
更多相关文章