开源证券：给予姚记科技买入评级
开源证券股份有限公司方光照,田鹏近期对姚记科技进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：Q3利润重回增长，看好主业回暖与球星卡业务发展》，本报告对姚记科技给出买入评级，当前股价为13.09元。
姚记科技(002605)
Q3利润重回同比增长，看好主业回暖与球星卡业务发展，维持“买入”评级
公司发布2022三季报，2022Q3实现营业收入9.15亿元（同比-0.71%），实现归母净利润1.02亿元（同比+8.81%）。2022年前三季度实现营业收入28.14亿元（同比-3.54%），实现归母净利润2.92亿元（同比-36.52%）。公司2022年前三季度业绩下滑或由于受疫情及宏观经济影响，游戏用户消费需求及广告主广告投放需求有所下滑，以及游戏业务研发及推广力度加大所致。基于公司2022Q3业绩，考虑疫情影响广告及游戏消费需求，我们下调2022-2024年盈利预测，预测公司2022/2023/2024年归母净利润分别为3.48/4.58/5.51（2022/2023/2024年前值为4.72/5.50/6.92）亿元，对应EPS分别为0.86/1.13/1.36元，当前股价对应PE分别为15.6/11.9/9.9倍，我们看好公司游戏、**牌、数字营销三大业务持续回暖，球星卡业务带来新增长动能，维持“买入”评级。
毛利率回升与销售费用率下滑带动公司利润率同比提升
2022Q3公司毛利率为39.32%（同比+2.55pct），归母净利率为11.11%（同比+0.97pct）。2022Q3公司销售费用率10.62%（同比-2.95pct），管理费用率为7.46%（同比+1.80pct），研发费用率为9.15%（同比+3.44pct）。报告期内，或由于**牌原材料**有所下滑以及毛利率较高的游戏业务收入占比提升致毛利率有所回升。此外，公司持续加大研发投入，研发费用率有所上升，但受产品周期影响，销售费用率有所下降。
游戏业务稳健，前期研发投入或陆续兑现；球星卡业务有望成为新增长点
根据七麦数据，2022年7-9月，《捕鱼炸翻天》保持在IOS畅销榜前100名，《指尖捕鱼》保持在IOS畅销榜前150名，公司核心游戏产品表现稳定。同时公司储备游戏产品丰富，随版号恢复发放，后续有望加速上线，带来业绩增量。此外，公司2022年1月公司战略投资CardHobby，布局球星卡市场。CardHobby体育IP储备丰富且仍在持续获取头部IP，结合公司在卡牌制作行业积累的技术和渠道优势，有望加速球星卡业务商业化发展，成为公司新的增长点。
风险提示：疫情影响存在不确定性，游戏表现、球星卡业务发展不及预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券文浩研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达98.68%，其预测2022年度归属净利润为盈利4.63亿，根据现价换算的预测PE为11.76。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级9家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为19.61。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，姚记科技（002605）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标2.5星，好**指标3.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
美能能源（001299）12月6日主力资金净买入1125.28万元
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截至2022年11月8日收盘，美能能源(001299)报收于22.69元，上涨3.18%，换手率71.38%，成交量33.48万手，成交额7.75亿元。资金流向数据方面，11月8日主力资金净流出399
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美能能源(001299)7月20日股东户数2万户，较上期减少6.82%
近日美能能源披露，截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户，较7月10日减少1465.0户，减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股，户均持股市值为15.18万
美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露，截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户，较上期（2023年2月10日）减少3573户，减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平
美能能源7月24日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为20020户，较上期（7月10日）减少1465户，环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计，截至发稿，美能能源收盘价为16.20
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美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露，截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户，较上期（2023年6月30日）增加59户，增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据
多主力现身**榜，美能能源换手率达67.90%（11-24）
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多主力现身**榜，美能能源换手率达47.30%（11-23）
深交所2022年11月23日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元，涨跌幅为9.98%，换手率47.30%，振幅12.57%，成交额4.9
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深交所2022年10月31日交易***息显示，美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元，涨跌幅为43.97%，换手率7.15%，振幅23.95%，成交额5142.
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多主力现身**榜，美能能源换手率达55.10%（11-25）
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多主力现身**榜，美能能源换手率达32.22%（05-29）
深交所2023年5月29日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元，涨跌幅为3.43%，换手率32.22%，振幅12.43%，成交额2.73
11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001
