东方证券：给予伯特利买入评级，目标价位85.47元
东方证券股份有限公司姜雪晴近期对伯特利进行研究并发布了研究报告《业绩符合预期，新项目及扩产能将保障盈利增长》，本报告对伯特利给出买入评级，认为其目标价位为85.47元，当前股价为64.05元，预期上涨幅度为33.44%。
伯特利(603596)
业绩符合预期。1季度营业收入15.00亿元，同比增长47.9%；归母净利润1.72亿元，同比增长24.5%；扣非归母净利1.58亿元，同比增长41.3%。
1季度毛利率略有下降，费用率基本持平。1季度毛利率21.5%，同比下降1.0个百分点。1季度期间费用率9.7%，同比提升0.1个百分点，主要系管理费用率同比提升0.5个百分点所致。1季度经营活动现金流净额-1.34亿元，同比下降2.7%，主要系支付货款增加所致。
新项目进展顺利，新获欧美客户订单。公司在稳固现有业务基础上，积极拓展新业务，2023年1季度公司在研项目共计443项，新增定点94项，新增量产43项；盘式制动器新增定点20项，新增量产18项；轻量化产品新增定点16项，新增量产6项，铸铝前后转向节产品再次获得北美著名整车厂定点，生命周期7年，预计总销售额3.9亿美元；同时获得欧洲某整车厂铸铝前后转向节定点，生命周期6年，预计总销售额2100万美元；EPB新增定点12项，新增量产4项；线控制动WCBS新增定点24项，新增量产3项；ADAS新增定点6项，新增量产4项。轻量化产品不断拓展，电子电控、智能驾驶产品陆续量产，预计将为公司营收及盈利持续增长提供助力。
国内外产能布局稳步推进，新增EPB产能规划。年产5万吨铸铁及1万吨铸铝汽车配件募投项目进展顺利，已完成4万吨铸铁配件产能建设并投产；2023年国内计划新增50万套EPB扩产计划。墨西哥工厂一期400万件轻量化零部件项目预计于2023年上半年量产，二期扩建项目预计将于2023年上半年开始建设，项目规模将达一期项目两倍；2023年海外计划新增40万套EPB产能建设计划。国内外产能布局不断完善，为公司配套重要客户、获取新项目提供有力保障，为公司营收持续增长奠定基础。
预测2023-2025年EPS2.31、3.00、4.03元，按23年PE估值，参考可比公司估值，给予23年37倍估值，对应目标价为85.47元，维持买入评级。
风险提示
汽车电控制动配套量低于预期、轻量化产品配套量低于预期、智能驾驶产品配套量低于预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，兴业证券戴畅研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93.89%，其预测2023年度归属净利润为盈利10.14亿，根据现价换算的预测PE为26.04。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有29家机构给出评级，买入评级26家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为90.11。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，伯特利（603596）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好**指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
美能能源（001299）12月6日主力资金净买入1125.28万元
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专访美能能源董事长晏立群：紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
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美能能源(001299)7月20日股东户数2万户，较上期减少6.82%
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美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露，截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户，较上期（2023年2月10日）减少3573户，减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平
美能能源7月24日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为20020户，较上期（7月10日）减少1465户，环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计，截至发稿，美能能源收盘价为16.20
记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日，美能能源（001299.SZ）高开后一路上涨，两次触及涨停**，于10时01分许封上涨停板。截至收盘，该股股价上涨43.97%，报15.39元/股，成交
美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露，截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户，较上期（2023年6月30日）增加59户，增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据
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深交所2022年10月31日交易***息显示，美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元，涨跌幅为43.97%，换手率7.15%，振幅23.95%，成交额5142.
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本报记者 殷高峰11月14日，美能能源发布公告称，公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》，公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院，总
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11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
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