医药零售行业发展趋势研究
医药零售环节位于医药流通链条的中游，承接医药研发环节、生产制造环节及药品分销与**环节，通过**、医药电商及智慧药房等方式，向消费者销售药品和提供其他医药相关服务。
医药零售环节是医药流通链条中不可或缺的重要环节。由于我国线下医保壁垒，医保属地化**较难打通。此外，患者购药具有时效性——经调研有15%的顾客是等候忍耐度较高，会选择在网上B2C平台进行囤货；另外85%的顾客则需要及时用药，等待容忍度较低。因此，零售终端药店具有较大的不可替代性。
一、医药零售行业宏观环境分析
01、从政策环境看
我国医药卫生体制**全面推进，医药政策环境面临三大变化：
（1）“两票制”压缩医药流通环节，行业价值链面临重组；
（2）“4+7带量采购”减少交易成本，降低药品**；
（3）按病种付费（DRGs）倒逼药企按临床路径研发产品、按疾病类型进行药品产品组合销售。
此外，自2013年以来，国家层面不断颁布中医药政策，从鼓励中医药服务和中医药发展，到2016年颁布的《中医药发展战略规划纲要（2016-2030）》和2019年提出“中医药传承创新发展意见”为中医药产业发展指明方向。
中医药**不断细化深化，从鼓励中医药服务与产业、中医药法立法、中医药现代化、标准化和国际化、完善中药注册管 理制度和技术评价体系到中医药传承创新发展层层递进。
02、从经济环境看
国民经济发展为医药行业发展提供了坚实的物质基础，我国卫生支出规模也在不断扩大。但是这一比例与发达国家之间仍存在明显差距，我国医药的潜在市场空间很大。
03、从社会环境看
庞大的人口基数和老龄化人群为中医药行业带来巨大需求，且职工基本医疗保险的参保人数仍有较大提升空间，城乡居民基本医疗保险的人均筹资额仍有较大提升空间，预期医保基金增长空间稳定。
二、医药零售行业发展现状分析
01、从市场规模看
2015-2019年，我国药品零售市场（线下+线上）保持约8.0%的CAGR，远超医院渠道；零售处方药市场增速将保持约8.5%的CAGR，超过OTC。
02、从供给者数量看
截至2019年，我**有7.9万家零售药店，药店数量接近饱和，与此同时店均服务人数呈现下滑趋势，市场竞争白热化。
03、从市场竞争格局看
当前国内零售药店市场竞争格局较为分散，龙头企业市占率较低，且区域性特征明显。
04、从市场集中度趋势看
国内药品零售行业集中度持续提高，随着政策和资本的助力，连锁药店企业门店扩张加速，未来格局有望重塑。
05、从行业驱动因素看
国家减税政策频出，龙头企业将充分承接政策红利，行者恒强趋势明显。
三、医药零售之处方药零售市场
处方药外流成为长期趋势，零售药店将作为承接处方外流的终端之一获得巨大的利好，零售渠道在药品销售的重要性日益突出。
首先，我国公立医院药品销售主要以处方药为主，药品收入成为医疗机构的主要收入来源，逐渐形成了 “以药养医”“看病难、看病贵”的问题。随着新医改政策的实施，医药分开成了**的核心内容之一，处方外流也成了**的重要手段。
2014年以来，国家不断**推动处方外流的政策。随着药品零加成政策的全面实施，院内药房利润逐步降低，处方外流或将在政策的大力推动下成为长期趋势。而零售药店将作为承接处方外流的终端之一获得巨大的利好。
其次，处方外流进入实质推动期，提供巨大增量市场空间。根据数据，预计我国2019年公立医院药品市场规模为11951亿元（+3.6%）。预计未来公立医院药品市场以2%的增速增长，给予1%-5%的外流比例，处方外流合计将有望给医药零售市场带来千亿的市场增长空间。
四、医药零售之药品线上零售
从购药场景来看，用户购药最重要的影响因素中，线下购药在于咨询，B2C在于**，O2O在于配送。
目前，我国药品零售显线上渠道渗透率较低，但由于消费者更频繁在线上购药的趋势、线上医疗平台的大力营销推广，以及疫情影响下政策放宽加快等因素，线上药品零售渠道已迎来高速发展。预计到2028年，我国线上零售渗透率将上升至约30.8%，总销售额约1770亿人民币。
五、总结
总体来讲，政策、经济和社会方面的宏观环境对医药零售行业总体利好。从市场规模看，医药零售行业具有较大市场前景，其市场增速超过医院渠道，零售处方药市场超过OTC。从市场竞争环境看，一方面全国药店数量趋紧饱和，市场竞争白热化；另一方面，规范化和结构性调整后新的监管政策促进连锁率提高，行业集中度提高。从行业驱动因素看，医药零售行业利好政策频出。从行业趋势看，一方面，零售药店将作为承接处方外流的终端之一获得巨大的利好，零售渠道在药品销售的重要性日益突出；另一方面，线上药品零售渠道迎来高速发展，呈现线上线下一体化趋势。
简而言之，医药零售行业头部企业应抓住这一窗口期，抓紧布局线上线下医药零售，扩大企业市场占有率。
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