红塔证券上市一月即“降级”偏安云南市场三个月负债猛增72亿
上市仅一个月,红塔证券2019年评级便降为BBB。
近日,***发布2019年证券公司分类结果,有的券商评级上去了,有的降了下来,红塔证券就是其中一个,而其在2016年到2018年三年的评级都为A。
值得关注的是,红塔证券经营活动净现金流在2017年骤降为负数,去年直接下降幅度达457.1%。2016年-2018年,红塔证券经营活动产生的现金流量净额分别为12.52亿元、-14.85亿元、-78.10亿元。
也是在去年,红塔证券负债超百亿,2016年-2018年,红塔证券总负债分别为41.35亿元、31.79亿元、158.46亿元。净资产负债率(母公司)分别为3.36%、3.89%、118.82%。
其在招股书中表示,公司负债主要包括短期借款、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、应付职工薪酬、其他负债等,五类负债合计占公司总负债比例分别为97.25%、95.63%、98.21%。
2017年末,公司负债总额较2016年末有所减少,主要是代理买卖证券款余额减少所致。2018年末,公司负债总额较2017年大幅增加1266786.94万元,主要是公司借入委托借款15.93亿元和50亿元次级债务,并使用债券质押式报价回购补充营运资金61.59亿元。
该现象还在持续恶化,长江商报记者发现,今年一季报中,红塔证券的负债仍在高速增长,达到231.14亿元,短短三个月就上涨72.68亿元。
针对现金流问题,长江商报记者向红塔证券发出采访函,但截至发稿,尚未收到回复。
地域分布呈现较强集中性
红塔证券成立于2001年9月8日,由红塔集团、云投集团、国开投、云南省国托等13家发起人共同发起设立。目前的实际控制人是中烟总公司,合计持有红塔证券66.02%的股份,公司股东不可谓不强大。
2016-2018年,公司实现营业收入分别为9.76亿元、11.14亿元和12.01亿元,实现净利润分别为3.39亿元、3.68亿元和3.92亿元。
从披露的招股说明书来看,证券经纪业务、证券投资业务和信用交易业务是公司营业收入的主要来源。2016-2018年,三项业务收入合计占营业收入的比例分别为61.81%、48.03%和87.35%。
经纪业务方面,作为深耕云南地区的地方性券商,红塔证券一度享受“地方性红利”,报告期各期,公司前 10 名证券营业部代理买卖证券业务净收入合计占比分 别为 81.88%、82.52%和 82.29%。
红塔证券也表示,证券交易佣金费率方面,随着近年来网上委托、移动证券等非现场交易方式 的普及、A股账户“一人一户”政策**的放开、互联网金融的快速发展,证券经纪业务佣金费率呈现下滑态势。
目前红塔证券所处的西部地区佣金费率高于东部发达地区,然而,随着红塔证券分支机构设立数量和区域**的放开、客户非现场开户规范的实施以及各种创新业务模式的涌现,传统经纪业务竞争的区域边界已逐渐被打破,西部地区经纪业务的竞争将进一步加剧,从而使得公司经纪业 务面临盈利空间被压缩的风险。
截至2018年末,公司已设立并开业的证券营业部总计53家,其中27家位于云南省内,在地域分布方面呈现了较强的集中性。未来,如若云南地区证券经纪业务竞争进一步加剧,将对公司证券经纪业务经营业绩产生不利影响。
在证券投资业务方面,2018年贡献收入4.90亿元,贡献利润4.7亿元。2018年公司股票投资日均占用资金3.24亿元,收益率3.56%,基金投资日均占用资金6.25亿元,收益率15.25%,债券投资日均占用资金35.74亿元,收益率10.96%,其他投资日均占用资金0.83亿元,收益率-4.87%。
现金流吃紧
红塔证券现金流状况一直不太乐观,经营活动净现金流在2017年骤降为负数,去年状况进一步恶化。2016年-2018年,红塔证券经营活动产生的现金流量净额分别为12.52亿元、-14.85亿元、-78.10亿元。到今年一季度,经营活动产生的现金流量净额为-19亿元。
报告期内,其投资活动产生的现金流量净额分别为-4747万元,-4164万元和-555万元。
另外,红塔证券去年负债猛增超百亿。2016年-2018年,红塔证券总负债分别为41.35亿元、31.79亿元、158.46亿元。净资产负债率(母公司)分别为3.25%、3.74%、54.30%。净资产负债率(母公司)分别为3.36%、3.89%、118.82%。
招股书中显示,2017年末,公司负债总额较2016年末有所减少,主要是代理买卖证券款余额减少所致。2018年末,公司负债总额较2017年大幅增加1266786.94万元,主要是公司借入委托借款15.93亿元和50亿元次级债务,并使用债券质押式报价回购补充营运资金61.59亿元。
该现象还在持续恶化,长江商报记者发现,今年一季报中,红塔证券的负债仍在高速增长,达到了231.14亿元,短短三个月就上涨72.68亿元。
公司解释,2017年度,公司经营活动产生的现金流量净额为-148474.27万元的原因是:公司在2017年底开始大力发展股票质押式回购业务,当期回购业务资金净流出212378.56万元,导致当期经营活动产生的现金流量净额为负数。
到了2018年度,公司经营活动产生的现金流量净额为-780993.40 万元,较2017年降幅较大,且为大额负数的原因为:2018年,公司自营部门加大了对债券和基金的投资规模,当期增持以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的净流出1314,268.24万元。
另外,2018年,公司通过债券质押式报价回购的方式,加大债券投资的杠杆比例,使得当期回购业务资金净流入528767.47 万元。 上述两项因素,合计使公司资金净流出785500.77万元,导致当期经营活动产生的现金流量净额为大额负数,且较2017年降幅较大。
(责任编辑:畅帅帅)
一 公司基本情况速览总股本:1.879亿 总发行量 :4690万 发行**:10.69元 募资总额:5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业:燃气生产和供应 所属区域:陕西
美能能源(001299)12月6日主力资金净买入1125.28万元
截至2022年12月6日收盘,美能能源(001299)报收于27.53元,上涨2.92%,换手率39.8%,成交量18.67万手,成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面,主力资金净流入112
截至2022年11月8日收盘,美能能源(001299)报收于22.69元,上涨3.18%,换手率71.38%,成交量33.48万手,成交额7.75亿元。资金流向数据方面,11月8日主力资金净流出399
专访美能能源董事长晏立群:紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
90年代初,****前沿的深圳还处在草莽创业的时期,那时候,深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人,晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根,从推销液化气灶具到推广应用天然气,从“打工人”到创业者,
美能能源(001299)7月20日股东户数2万户,较上期减少6.82%
近日美能能源披露,截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户,较7月10日减少1465.0户,减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股,户均持股市值为15.18万
美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露,截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户,较上期(2023年2月10日)减少3573户,减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平
美能能源7月24日在交易所互动平台中披露,截至7月20日公司股东户数为20020户,较上期(7月10日)减少1465户,环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计,截至发稿,美能能源收盘价为16.20
记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日,美能能源(001299.SZ)高开后一路上涨,两次触及涨停**,于10时01分许封上涨停板。截至收盘,该股股价上涨43.97%,报15.39元/股,成交
美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露,截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户,较上期(2023年6月30日)增加59户,增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据
多主力现身**榜,美能能源换手率达67.90%(11-24)
深交所2022年11月24日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元,涨跌幅为-1.53%,换手率67.90%,振幅10.43%,成交额7.
多主力现身**榜,美能能源换手率达47.30%(11-23)
深交所2022年11月23日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元,涨跌幅为9.98%,换手率47.30%,振幅12.57%,成交额4.9
11月30日美能能源(001299)**榜数据:机构净买入6.49万元
沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘,美能能源(0
美能能源将开启申购:上半年增收不增利,预计上市时市值20亿元
10月17日,陕西美能清洁能源集团股份有限公司(下称“美能能源”,SZ:001299)披露发行公告,并将于2022年10月18日开启申购。本次上市,美能能源的发行价为10.69元/股,发行市盈率20.
美能能源(001299)11月15日主力资金净卖出2095.05万元
截至2022年11月15日收盘,美能能源(001299)报收于20.1元,下跌1.03%,换手率21.43%,成交量10.05万手,成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面,主力资金净流出2
深交所2022年10月31日交易***息显示,美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元,涨跌幅为43.97%,换手率7.15%,振幅23.95%,成交额5142.
陕西又一城燃公司IPO过会,美能能源“内生式增长”成效几何?
华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气(002267.SZ)后,陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区,
加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院
本报记者 殷高峰11月14日,美能能源发布公告称,公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》,公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院,总
多主力现身**榜,美能能源换手率达55.10%(11-25)
深交所2022年11月25日交易***息显示,美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元,涨跌幅为10.01%,换
多主力现身**榜,美能能源换手率达32.22%(05-29)
深交所2023年5月29日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元,涨跌幅为3.43%,换手率32.22%,振幅12.43%,成交额2.73
11月7日美能能源(001299)**榜数据:机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘,美能能源(001