天风证券：给予江河集团买入评级，目标价位12.89元
天风证券股份有限公司鲍荣富,武慧东近期对江河集团进行研究并发布了研究报告《业绩符合预期，BIPV成长基础/前景均值得重视》，本报告对江河集团给出买入评级，认为其目标价位为12.89元，当前股价为7.94元，预期上涨幅度为62.34%。
江河集团(601886)
公司公告22年半年报，22h1收入77.4亿，，yoy-11%，归母及扣非归母净利分别为2.1/2.3亿，yoy分别-46%/-12%；单21q2收入44.5亿，yoy-20%，归母及扣非归母净利分别为1.1/1.1亿，yoy分别为-32%/-31%。22h1公司业绩符合市场及我们预期。
公司亦公告22h1公司经营数据，22h1公司工程项目中标金额121亿，yoy-6%，其中q2中标61亿，yoy-14%。分业务，22h1幕墙中标70亿，yoy-2%；内装中标52亿，yoy-10%；幕墙中标增长有较大压力，内装降幅有所收窄。另据半年报，22h1末公司在手订单344亿，为21fy收入1.7x，收入增长有较好保障。
公司同时公告拟对外**江河创科、江河数智（现均为公司全资子公司）的全部股权，并与受让方世纪互联全资子公司中顺永峰签订《股权转让协议》，拟将持有的标的股权以评估报告为定价依据，并经双方协商确定作价4.3亿转让给中顺永峰。该交易预计对公司日常经营业务影响较小，且有利于公司盘活存量闲置资产，预计处置股权将产生投资收益约2.44亿元。
光伏幕墙BIPV转型有成效，商业模式拓展，打开成长天花板
公司是传统幕墙工程龙头，工程业绩/规模/资质等优势明显。传统幕墙工程龙头赋予公司转型光伏幕墙BIPV先机，22h1公司新签光伏建筑BIPV项目约6.1亿，同时公司已中标项目如我国香港AIA总部大厦等正应业主要求增加光伏**；22h1公司已确认光伏建筑项目收入5,351万元，该部分毛利率24.5%（vs22h1公司综合毛利率15.8%）。此外，公司前期公告拟于湖北省浠水县投建300MW异型组件生产基地，或进一步夯实公司光伏幕墙领域竞争优势，亦有望驱动公司业务模式在工程服务基础上逐步增加产品制造属性，拓展并优化公司商业模式。相较光伏屋顶，光伏幕墙产业链仍处蓬**步阶段，公司或亦有更多机会分享并参与行业成长及变革。
22h1疫情有一定冲击，基本面有韧性
22h1公司收入及利润增长、回款（22h1经营活动现金流净流出20.1亿，同比多流出2.6亿，vs22q1为多流出4.1亿，22h1公司两金周转天数375天，yoy+48天）、新签均有一定压力，反映较严峻的经济形势及疫情阶段性冲击，我们认为q3起或能观察到积极改善。此外，公司经营亦显示较好韧性，如负债结构有一定优化，回款压力边际在减弱等，显示公司扎实的基本面及经营思路，同时充足的在手订单扎牢主业未来增长基本盘。
看好再成长前景，维持“买入”评级。
公司积极有为把握行业变革机遇，我们看好公司转型光伏幕墙蕴含的二次成长机遇（工程业务空间拓展及优势强化、商业模式优化等）。维持公司22-24年盈利预测为7.3/9.8/12.0亿，23/24年yoy分别为+34%/+23%，维持22年20x目标PE，小幅上调公司目标价至12.89元（因近期公司部分股份注销致EPS较前次报告小幅提高），维持“买入”评级。
风险提示：新签订单不及预期；减值风险；原材料**大幅波动；光伏发电布局节奏低于预期；股权转让可能存在不能按时交割及交付风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券武慧东研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为38.4%，其预测2022年度归属净利润为盈利7.3亿，根据现价换算的预测PE为12.6。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，江河集团（601886）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力较差，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好**指标2.5星，综合指标1.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
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专访美能能源董事长晏立群：紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
90年代初，****前沿的深圳还处在草莽创业的时期，那时候，深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人，晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根，从推销液化气灶具到推广应用天然气，从“打工人”到创业者，
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美能能源7月24日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为20020户，较上期（7月10日）减少1465户，环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计，截至发稿，美能能源收盘价为16.20
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多主力现身**榜，美能能源换手率达32.22%（05-29）
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11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001
