首创证券明日申购,发行价7.07元/股,公司预告2022年实现净利润6.37亿至6.91亿
每经记者:王砚丹 每经编辑:肖芮冬
历经推迟后,首创证券A股上市即将步入最终阶段。12月13日,首创证券即将进行网上、网下申购,本次公开发行股票数量约为2.73亿股,发行**为7.07元/股。申购简称为“首创申购”,申购代码为780136。
首创证券因此将成为截至目前2022年唯一上市的券商股。而上一只上市的券商股是财达证券,于2021年5月7日**。
《每日经济新闻》记者在运用东方财富Choice金融终端统计后发现,自新股**以来,A股上市券商无破发记录,新股未开板涨停板天数这一统计记录中,天风证券、中银证券均达到12个,财达证券、红塔证券、国联证券、国信证券则达到11个。
因发行市盈率高于行业平均推迟发行
首创证券原来计划于11月22日申购。但11月21日,公司发布了首次公开发行股票推迟发行公告,将网上申购日期推迟为12月13日,并于12月12日举行网上路演。
首创证券推迟网上申购的主要原因是,其发行市盈率高于已上市A股券商平均市盈率——根据公告,首创证券所属行业为J67“资本市场服务”,而截至2022年11月16日,中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为13.86倍。首创证券7.07元/股发行价,如果将每股收益按照经会计师事务所遵照我国会计准则**的扣除非经常性损益前后孰低的2021年净利润,除以本次发行后总股本计算为22.98倍;按照经会计师事务所遵照我国会计准则**的扣除非经常性损益前后孰低的2021年净利润,除以本次发行前总股本计算为20.68倍。两者均高于行业过去1个月平均市盈率。
之后11月28日、12月5日,首创证券均发布了风险提示公告,指出由于发行市盈率高于行业平均,因此“存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归,股价下跌给新股投资者带来损失的风险。”
不过,在选取资本规模、排名等相近的券商第一创业、国联证券、华林证券、红塔证券、财达证券、南京证券、中原证券等进行对比后,首创证券指出,公司发行市盈率未高于可比券商平均市盈率39.82倍。
以史为鉴:券商新股上市之初往往享受流动性溢价
值得一提的是,从A股市场历史来看,上市券商尚未出现过破发案例,反而因为上市之初流通市值小、业绩稳定等因素,容易受到市场热捧。
东方财富Choice金融终端数据显示,2017年以来,共有16只券商**A股市场。除了中金公司上市首日收盘未守住44%的涨停板外,其余均在首日达到44%顶格涨幅;之后又出现或多或少的连续上涨。
在首创证券之前,上一只上市的券商股是财达证券,2021年5月7日上市,新股未开板涨停板天数达到11个。2020年7月31日上市的国联证券未开板涨停板也是11个,2020年6月3日上市的中泰证券未开板涨停板为9个。
再拉长时间比较,新股未开板涨停板天数这一统计记录最高的为天风证券、中银证券均达到12个;财达证券、红塔证券、国联证券国信证券也达到11个。
对业绩不错的券商股而言,上市之初流通市值小成为它们在次新股期间享受到估值溢价的关键。公告显示,首创证券本次发行的股票无流通**及限售期安排,自本次公开发行的股票在上交所上市之日起即可流通。按本次发行**7.07元/股和发行新股2.73亿股计算,预计募集资金总额为19.32亿元,扣除发行费用6355.56万元后,预计募集资金净额为18.69亿元。
首创证券是否也会享受到券商新股的“蜜月期”,值得投资者期待。而从招股书披露的业绩预告来看,受今年A股市场大幅波动影响,首创证券已经预告,2022年净利润将出现一定比例下滑——公司预计2022年度的营业收入约为16.54亿元至17.81亿元,较上年同期变动幅度约为-21.75%至-15.74%;归属于母公司股东的净利润约为6.37亿元至6.91亿元,较上年同期变动幅度约为-25.86%至-19.51%。
每日经济新闻
一 公司基本情况速览总股本:1.879亿 总发行量 :4690万 发行**:10.69元 募资总额:5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业:燃气生产和供应 所属区域:陕西
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