漩涡中的泛海控股:22亿**资产予融创 流动性难题待解
财联社(北京,记者 李洁)讯,为纾解流动性压力,泛海控股(000046.SZ)二度**资产予融创。
日前,泛海控股公告称,控股子公司武汉中央商务区股份有限公司与融创房地产集团有限公司签署了《协议书》,武汉公司拟向融创房地产转让其持有的浙江泛海建设投资有限公司(以下简称“浙江泛海”)剥离资产后的100%股权。
根据协议,上述交易价款总额为22亿元,其中股权转让价款为15.3亿元,债权转让价款为6.66亿元。
“综合考虑到标的公司账面价值及其旗下资产债务、担保等情况,本次股权转让将有效缓解公司现阶段债务压力,改善公司的现金流状况,有利于公司更好地开展经营工作,从而有利于公司的可持续发展。”泛海控股在公告中表示。
一位房地产机构分析师对记者指出,“泛海控股自2018年陷入资金困境后,一直在通过处置资产、股权等举措缓解现金流压力。然而在2020年疫情的影响下,其存货周转变慢,导致流动性风险有进一步发酵的趋势。”
向融创二度**资产
公告显示,截至2021年3月31日,交易标的浙江泛海的总资产为51.35亿元,净资产为21亿元。
根据本次交易协议,泛海控股将浙江泛海剥离部分资产后再进行100%股权出让,而剥离的资产分别是浙江泛海持有的我国民生信托有限公司10.7143%股权,持有的杭州泛海国际中心1号楼的1082.4平方米商业和22个车位。
剥离上述资产后,浙江泛海主要持有的项目为杭州***酒店、杭州民生金融中心,并将由融创房地产持有、经营,浙江泛海将不再纳入泛海控股合并报表范围。
泛海方面表示,本次交易的对价,由融创房地产以现金的方式支付,**资产所得款项,主要用于偿还公司债务。
经泛海控股初步测算,本次交易对归属上市公司股东净利润影响约-4.7亿元。
业内人士认为,与融创的交易可以让泛海控股的资金压力有所缓解,但并不能彻底解决其面临的债务问题。
2020年年报显示,泛海控股的货币资金余额为193.88亿元,其中其他货币资金47.48亿元,存放在境外的款项为17.23亿元,受**的货币资金合计47.4亿元。短期借款金额为182.65亿元、一年内到期的非流动负债金额292.57亿元,其他流动负债3.65亿元,短期偿债压力较大。
“因公司受宏观经济环境、房地产行业政策调控、金融行业监管环境和境内外多轮疫情叠加影响,特别是2020年以来,新冠疫情对公司所属武汉中央商务区项目销售、回款、开发进度等形成重大负面影响,公司当前面临阶段性现金流匹配问题。”泛海控股方面称。
值得关注的是,这已是泛海控股第二次**资产给予融创。
2019年1月,泛海控股与融创签署协议,将持有的北京泛海国际项目1号地块和上海董家渡项目的全部股权以125.53亿元的****给融创。当时,双方的交易也是融创以现金支付,签订合同7天内付50%,半年内付清另50%。
“对于泛海来说,百亿现金的回流,有效地缓解现金流压力,降低了公司负债。” 上述房地产分析师表示。
而最近几个月,融创在土地市场大举拿地,引起了外界关注。
在收并购市场,融创在4月以99.1亿元的交易对价收购了彰泰集团合资公司80%的股权,加之本次以22亿元收购泛海控股的资产,收购资金总额也超过了百亿元。
不过,一位熟悉融创的人士告诉记者,融创很多地块是合作拿地,实际权益土地支付金额并没有这么高。
卖资产回笼资金超200亿
自泛海控股出现流动性危机后,便不断通过**资产来缓解债务压力。
除了向融创两度**资产,泛海控股在2020年以42.3亿元转让民生证券27%股权。进入2021年,泛海控股进一步加大了资产处置的步伐,2021年1月,以23.64亿元将民生证券13.49%股权转让给上海沣泉峪企业管理有限公司,并以30.65亿元向绿城房地产转让了武汉中央商务区一宗地块;2021年3月,将武汉万怡酒店、宗地14B地块商业以5.45亿元的**转让给信达金融租赁。
据财联社记者不完全统计,泛海控股近几年通过**资产,回笼资金超249亿元。
不过,通过**资产,泛海控股的资金紧张问题并未完全缓解,不仅面临诸多诉讼,其控股股东持有的部分股份也被拍卖。
4月20日,泛海控股公告披露,因债务**,控股股东我国泛海所持公司8.03亿股被北京二中院冻结,占公司总股本的15.46%,占所持公司股份比例22.57%。
随后在6月15日,控股股东我国泛海持有的公司1.764亿股股份被拍卖成交,其累计被拍卖的股份数量占其所持有公司股份数量的4.96%,占公司股份总数的3.39%。
据悉,相关拍卖分5笔竞拍,其中3笔被拍卖成交;另外2笔(标的物为11760万股公司股份,占公司总股本的2.26%)拍卖流拍。
“由于公司资金相对紧张,近期已有部分债权人提出诉讼、仲裁,以及公证债权文书强制执行,后续不排除还会有债权人提**讼或仲裁的可能。”泛海控股方面表示,目前,公司正积极与相关债权人沟通协商处理方案(包括不限于展期、以物抵债等),同时积极筹措资金,争取降低对公司的不利影响。
为应对2021年到期的短期债务,泛海控股称将加大住宅项目入市力度、积极回收各类应收款项和加快推进境内外资产处置,同时加快推动完成子公司的股权引战工作等。
根据财务数据,2020年该公司房地产存货境内项目账面价值为326.18亿元,占比56.71%,境外项目账面价值248.95亿元,占比43.29%。
据了解,其境外房地产项目位于美国旧金山、洛杉矶、纽约、夏威夷等城市核心地段,规划业态丰富,包括住宅、商业、写字楼、酒店等,建设工期较长,加上新冠疫情影响建设工期进一步拉长。
此外,2020年泛海控股存货周转率仅为0.02,低于同行业公司平均水平。
“公司针对目前面临的流动性风险制定了有效措施,但公司的持续经营能力不存在重大不确定性,公司预期将会按当前的规模和状态持续经营。”泛海控股方面表示。
2021年一季度,泛海控股营收为62.1亿元,同比增长165.94%;归母净利润亏损1.49亿元,上年同期净亏损1.2亿元。
一 公司基本情况速览总股本:1.879亿 总发行量 :4690万 发行**:10.69元 募资总额:5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业:燃气生产和供应 所属区域:陕西
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