太平洋：给予妙可蓝多买入评级，目标价位65.0元
2021-11-04太平洋证券股份有限公司黄付生,蔡雪昱,申文雯对妙可蓝多进行研究并发布了研究报告《妙可蓝多：Q3诸多特殊因素，常温新品势头可期》，本报告对妙可蓝多给出买入评级，认为其目标价位为65.00元，当前股价为56.29元，预期上涨幅度为15.47%。
妙可蓝多(600882)
点评事件：
2021年前三季度公司实现营业收入31.44亿元（+67.6%）；归母净利润1.43亿元（+171.3%）；扣非归母净利润1.43亿元（+262.5%）。21Q3实现营业收入10.77亿元（+35.9%）；归母净利润0.32亿元（+52.8%）；扣非归母净利润0.32亿元（+56.9%）。
短期因素影响奶酪收入放缓：分产品类别看，2021年前三季度公司奶酪、液态奶、贸易收入分别为22.82亿元（+69.9%）、3.19亿元（+4.7%）、5.38亿元（+136.8%）。Q3奶酪、液态奶、贸易收入分别为7.60亿元（+38.6%）、1.06亿元（+2.6%）、2.10亿元（+48.7%）。奶酪增速较上半年放缓，主要受Q3限电停产及疫情对餐饮端产品的影响，Q4常温奶酪确认收入将助力恢复高增长。贸易业务大幅增长主要系公司上半年起开始优化贸易业务品类结构，提升奶酪和黄油类业务占比的提升，未来2年内，蒙牛将会把奶酪及相关原材料贸易的奶酪业务注入妙可，届时将实现协同、扩大公司规模。
季度末合同负债1.42亿元，环比+0.87亿元（+159.3%），同比+0.77亿元（119.5%）、大幅上涨，显示渠道对于常温产品的看好；应收**及应收账款1.04亿元、环比-0.09亿元、同比-0.27亿元、有所下降。销售收现12.80亿（+44.6%），经营净现金流0.71亿元（+41.4%）。报表质量健康。
短期结构、常温奶酪棒费用前置等影响净利率表现，同比仍有稳健提升：前三季度毛利率37.8%(+0.2pct)，因奶酪棒产品采用进口再制干酪、**长期锁定，因此毛利率受奶价影响较小；且受会计准则运输费的调整影响，实际毛利率增幅更高。销售费用率24.4%（-3.3pct）、主要系公司销售规模扩大；管理费用率7.4%（+2.5pct）；财务费用率-0.5%（-1.7pct）；毛销差13.4%（+3.5pct）。净利率4.6%（+1.7pct），净利率提升主要系规模效应导致销售费用率下滑。公司Q3毛利率34.1%(-2.4pct)、若还原回运费影响，估计毛利率稳中略升，毛利率同口径涨幅收窄，估计主要系毛利较低的贸易业务占比上升、高毛利率产品短期因素增速放缓等因素，常温奶酪棒产品前置费用确认（运费等）、但尚在预收款未确认收入也有所影响。销售费用率24.4%（-3.1pct）；管理费用率8.7%（+3.1pct）；财务费用率-1.8%（-2.6pct）；毛销差9.7%（+0.7pct）。净利率2.9%（+0.7pct）。
盈利预测：未来随着奶酪棒市场的扩容，低温奶酪棒产品预计将持续增长，新推出的常温奶酪棒，可铺设的渠道网点空间大，产品属性上突破了更多的消费场景、扩大了消费群体。以奶酪棒为切入点，看好公司未来持续创新，打造更多的奶酪相关的营养健康食品。此外大股东蒙牛将公司作为奶酪业务的运营平台，助力妙可蓝多的业绩持续增长。我们预计2021-2023年收入增速58.48%、44.29%、26.14%，归母净利润增速分别为423.12%、104.61%、48.57%。给予一年目标价65元，对应明年PE53倍，“买入”评级。
风险提示：行业竞争加剧、宏观经济发生较大的波动、食品安全等。
该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级14家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为71.83；证券之星估值分析工具显示，妙可蓝多（600882）好公司评级为3星，好**评级为1星，估值综合评级为2星。
一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
美能能源（001299）12月6日主力资金净买入1125.28万元
截至2022年12月6日收盘，美能能源(001299)报收于27.53元，上涨2.92%，换手率39.8%，成交量18.67万手，成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面，主力资金净流入112
截至2022年11月8日收盘，美能能源(001299)报收于22.69元，上涨3.18%，换手率71.38%，成交量33.48万手，成交额7.75亿元。资金流向数据方面，11月8日主力资金净流出399
专访美能能源董事长晏立群：紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
90年代初，****前沿的深圳还处在草莽创业的时期，那时候，深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人，晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根，从推销液化气灶具到推广应用天然气，从“打工人”到创业者，
美能能源(001299)7月20日股东户数2万户，较上期减少6.82%
近日美能能源披露，截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户，较7月10日减少1465.0户，减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股，户均持股市值为15.18万
美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露，截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户，较上期（2023年2月10日）减少3573户，减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平
美能能源7月24日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为20020户，较上期（7月10日）减少1465户，环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计，截至发稿，美能能源收盘价为16.20
记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日，美能能源（001299.SZ）高开后一路上涨，两次触及涨停**，于10时01分许封上涨停板。截至收盘，该股股价上涨43.97%，报15.39元/股，成交
美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露，截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户，较上期（2023年6月30日）增加59户，增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据
多主力现身**榜，美能能源换手率达67.90%（11-24）
深交所2022年11月24日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元，涨跌幅为-1.53%，换手率67.90%，振幅10.43%，成交额7.
多主力现身**榜，美能能源换手率达47.30%（11-23）
深交所2022年11月23日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元，涨跌幅为9.98%，换手率47.30%，振幅12.57%，成交额4.9
11月30日美能能源（001299）**榜数据：机构净买入6.49万元
沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘，美能能源(0
美能能源将开启申购：上半年增收不增利，预计上市时市值20亿元
10月17日，陕西美能清洁能源集团股份有限公司（下称“美能能源”，SZ:001299）披露发行公告，并将于2022年10月18日开启申购。本次上市，美能能源的发行价为10.69元/股，发行市盈率20.
美能能源（001299）11月15日主力资金净卖出2095.05万元
截至2022年11月15日收盘，美能能源(001299)报收于20.1元，下跌1.03%，换手率21.43%，成交量10.05万手，成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面，主力资金净流出2
深交所2022年10月31日交易***息显示，美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元，涨跌幅为43.97%，换手率7.15%，振幅23.95%，成交额5142.
陕西又一城燃公司IPO过会，美能能源“内生式增长”成效几何？
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气（002267.SZ）后，陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区，
加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院
本报记者 殷高峰11月14日，美能能源发布公告称，公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》，公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院，总
多主力现身**榜，美能能源换手率达55.10%（11-25）
深交所2022年11月25日交易***息显示，美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元，涨跌幅为10.01%，换
多主力现身**榜，美能能源换手率达32.22%（05-29）
深交所2023年5月29日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元，涨跌幅为3.43%，换手率32.22%，振幅12.43%，成交额2.73
11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001
