锦泓集团定增募资6.11亿元 时隔三年甜维你成全资子公司

2023-02-18

锦泓集团28日晚间披露2020年度非公开发行A股股票预案,公司拟非公开发行股票数量不超过7499.73万股,募集资金总额不超过6.11亿元,扣除发行费用后,约2.95亿元用于支付收购甜维你10%股权价款项目,约1.33亿元用于全渠道营销网络改造升级项目,1.83亿元用于补充流动资金项目。本次非公开发行股票发行对象所认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让。

跨越三年的“两步走式收购”

锦泓集团本次收购标的所涉公司为甜维你,全称为甜维你(上海)商贸有限公司。甜维你主营业务为Teenie Weenie品牌服装及相关延伸产品的设计、品牌运营和销售。Teenie Weenie定位于中高端**休闲服饰品牌,目标客群定位为Z世代消费者及儿童。本次收购甜维你10%股权交易完成后,锦泓集团持有甜维你100%股权,甜维你成为锦泓集团全资子公司。

锦泓集团收购甜维你的进程饶有趣味。

梳理来看,早在2017年3月,锦泓集团就已经完成对甜维你的增资并持有甜维你90%股权,甜维你成为公司控股子公司。当时,锦泓集团所控制的金维格(有限合伙)通过认缴甜维你新增注册资本的方式持有甜维你90%股权,这成为本次收购的第一步。

当时,Teenie Weenie品牌及该品牌相关的资产和业务的整体**为其在我国范围内业务的2015年估值净利润×11.25倍。

本次再度收购甜维你10%股权,正值甜维你运行三个完整的会计年度之后。不过收购PE并没有随之抬升,这得益于此前的收购方案设计。

在第二步收购时,锦泓集团是按相同的估值倍数向衣念上海收购甜维你10%股权。因此,在今日公告中,锦泓集团表示,本次收购**仍以甜维你2019年度估值净利润为基础,按照第一步收购相同估值倍数11.25倍确定。

根据记者计算,按照简要合并利润表,甜维你2019年度净利润为2.62亿元,按照11.25倍PE计算,得出的对应**为本次收购价2.95亿元。

不过记者也注意到,2020年1月3月,甜维你净利润已经出现明显走低,仅为3333万元。这自然与首季新冠疫情有关,不过很大概率上也会影响2020年的业绩表现。因此,本次跨越三年的两步走式收购,是否有“高位接盘”的意味,有待在明年甜维你公布2020年业绩时得到答案。

锦泓集团表示,本次收购有助于增强公司对其的控制权,提高公司对子公司的决策效率,更好地发挥公司与Teenie Weenie品牌的协同效应,充分获取Teenie Weenie品牌发展收益,增强上市公司的盈利能力。

线上线下营销并进

募集资金除了收购,还有另外两项用途。

其中之一是拟对公司部分线下门店进行智能化升级和形象升级,对线上新零售渠道加大投入,通过科技赋能线下零售,深化覆盖线上线下的全渠道营销网络建设。

在锦泓集团看来,项目实施后,线下门店将提供交互性和趣味性更强、更加舒适便捷的购物体验,并依靠物联网、人工智能等技术开展产品的针对性推介,实现“千人千面”的精细化运营;线上销售将注重客户从公域流量向私域流量的转化,增强流量获取能力,打造互动性更强的消费体验,使公司产品辐射多层级消费群体。

此外,补充流动资金项目则指向满足公司营运资金需求和降低公司资产负债率。

从锦泓集团当下的运行情况来看,本次定增募资可谓“雪中送炭”。

受宏观经济增速下降、市场竞争加剧等因素影响,继去年净利润同比减少60.1%之后,锦鸿集团今年一季度净利润再度同比大幅下降95.48%。同时,截至2020年3月31日,锦泓集团总负债(合并口径)为39.62亿元,资产负债率(合并口径)为57.86%。通过使用本次募集资金部分补充流动资金,显然有利于补充锦泓集团未来业务发展的流动资金需求,缓解公司的资金压力,改善财务状况。


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