首创证券：给予神州数码买入评级
2022-02-07首创证券股份有限公司翟炜,李星锦对神州数码进行研究并发布了研究报告《公司简评报告：分销及云持续增长，信创有望转折》，本报告对神州数码给出买入评级，当前股价为15.2元。
神州数码(000034)
核心观点
事件：1月29日，神州数码发布2021年业绩预告。2021年预计实现营收1,179-1,271亿元，同比增长28.07%-38.06%。预计实现归母净利润20,000-26,000万元，同比下降67.95%-58.34%，实现扣非净利润66,000-70,000万元，同比增长1.25%-7.39%。
营收快速增长，信创等新业务加大投入拖累即期利润。2021年预计实现营收1,179-1,271亿元，同比增长28.07%-38.06%，Q4单季度，预计实现营收319-411亿元，同比增长12.43%-44.86%。预计实现扣非净利润6.6-7亿元，同比增长1.25%-7.39%，Q4单季度，预计实现扣非净利润1.58-1.98亿元，与去年Q4相比小幅下滑。当期净利润增速低于收入增速，主要是公司加大在信创自主品牌领域的产品研发力度，积极拓展市场，使得公司整体费用较去年有较大提升。我们预计随着后续信创业务迎来转折并逐步放量，公司有望迎来业绩的释放。
分销及信创业务持续快速增长。公司整体业务保持良好增长，其中云服务业务继续保持高速增长，服务能力持续提升，业务结构不断改善，云业务收入预计同比增长45%-55%。公司是国内少数能够在多云环境下实现MSP服务的企业、国内极少数能够实现对云平台原生PaaS监控的企业、国内极少数能够帮助客户在多云环境下实现数字化应用开发的企业。公司不断深化布局，持续夯实多云及混合云管理的专业服务能力，进一步加强3A（AWS、Azure、Aliyun）以及谷歌云、华为云、**云、移动云、京东智联云等主流公有云厂商的服务能力。公司累计服务超过100家中大型企业（不包含纯转售业务客户），其中世界五百强客户超过30家，重点客户云计算业务年收入超过1000万元且依然保持高速增长，实现了单体客户云运维服务收入过亿元的重大突破。
信创业务高增长，推进产品多元化布局。公司为响应国家加快推动“新基建”的号召，展开了基于“鲲鹏+昇腾”自有品牌的全新布局，并迅速成为产业引领者之一。21年公司自主品牌业务收入预计同比增长120%-140%，但整体规模仍然较小，其主要原因是华为受到制裁，芯片供应紧张。因此，公司在开发基于鲲鹏处理器产品的同时，也在进行多元化的布局，完成了基于龙芯、飞腾处理器相关PC产品的测试，并开始投放市场。21年公司在信创业务上投入了较大的研发及销售费用，而收入受制于芯片供应因素尚未形成较大规模，信创业务对公司净利润产生了部分负面影响。随着公司和多家合作伙伴在信创领域的合作不断加深，信创产品线更为丰富，供应问题将逐步解决，22年信创业务有望迎来转折。
投资建议：公司作为国内MSP行业龙头，同时是信创领域服务器和整机的重要生产商，有望在信创放量的趋势下持续受益。我们预计公司2021-2023年营业收入分别为1209.69/1308.40/1423.47亿元，归母净利润分别为2.20/9.02/11.16亿元，EPS分别为0.33/1.36/1.69元，维持“买入”评级。
风险提示：政策推进不及预期，新兴产品竞争加剧的风险。
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。证券之星估值分析工具显示，神州数码（000034）好公司评级为4星，好**评级为3.5星，估值综合评级为3.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)
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一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
美能能源（001299）12月6日主力资金净买入1125.28万元
截至2022年12月6日收盘，美能能源(001299)报收于27.53元，上涨2.92%，换手率39.8%，成交量18.67万手，成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面，主力资金净流入112
截至2022年11月8日收盘，美能能源(001299)报收于22.69元，上涨3.18%，换手率71.38%，成交量33.48万手，成交额7.75亿元。资金流向数据方面，11月8日主力资金净流出399
专访美能能源董事长晏立群：紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
90年代初，****前沿的深圳还处在草莽创业的时期，那时候，深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人，晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根，从推销液化气灶具到推广应用天然气，从“打工人”到创业者，
美能能源(001299)7月20日股东户数2万户，较上期减少6.82%
近日美能能源披露，截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户，较7月10日减少1465.0户，减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股，户均持股市值为15.18万
美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露，截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户，较上期（2023年2月10日）减少3573户，减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平
美能能源7月24日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为20020户，较上期（7月10日）减少1465户，环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计，截至发稿，美能能源收盘价为16.20
记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日，美能能源（001299.SZ）高开后一路上涨，两次触及涨停**，于10时01分许封上涨停板。截至收盘，该股股价上涨43.97%，报15.39元/股，成交
美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露，截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户，较上期（2023年6月30日）增加59户，增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据
多主力现身**榜，美能能源换手率达67.90%（11-24）
深交所2022年11月24日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元，涨跌幅为-1.53%，换手率67.90%，振幅10.43%，成交额7.
多主力现身**榜，美能能源换手率达47.30%（11-23）
深交所2022年11月23日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元，涨跌幅为9.98%，换手率47.30%，振幅12.57%，成交额4.9
11月30日美能能源（001299）**榜数据：机构净买入6.49万元
沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘，美能能源(0
美能能源将开启申购：上半年增收不增利，预计上市时市值20亿元
10月17日，陕西美能清洁能源集团股份有限公司（下称“美能能源”，SZ:001299）披露发行公告，并将于2022年10月18日开启申购。本次上市，美能能源的发行价为10.69元/股，发行市盈率20.
美能能源（001299）11月15日主力资金净卖出2095.05万元
截至2022年11月15日收盘，美能能源(001299)报收于20.1元，下跌1.03%，换手率21.43%，成交量10.05万手，成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面，主力资金净流出2
深交所2022年10月31日交易***息显示，美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元，涨跌幅为43.97%，换手率7.15%，振幅23.95%，成交额5142.
陕西又一城燃公司IPO过会，美能能源“内生式增长”成效几何？
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气（002267.SZ）后，陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区，
加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院
本报记者 殷高峰11月14日，美能能源发布公告称，公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》，公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院，总
多主力现身**榜，美能能源换手率达55.10%（11-25）
深交所2022年11月25日交易***息显示，美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元，涨跌幅为10.01%，换
多主力现身**榜，美能能源换手率达32.22%（05-29）
深交所2023年5月29日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元，涨跌幅为3.43%，换手率32.22%，振幅12.43%，成交额2.73
11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001
