弘亚数控:这么优秀

导读:

一份年报少则200页,多则300多页,怎样读年报才最有效呢?核心是:读年报时带着疑问。那么提问题就是关键,能不能提出一个好问题,这和我们的认知有很大的关系!


这是读年报系列的第四篇文章,也是弘亚数控的第三篇,往期文章点击下面的蓝色字体:有效轻松读年报

上篇分析了弘亚数控是不是这个行业的龙头,而且它的竞争优势怎么样,有没有护城河?都做了相关的讨论。

我们都知道它的ROE是由:净利润÷净资产=ROE

ROE的高低取决于净利润和净资产的高低。

所以我要去了解净利润的真实性,和净资产相关的资产。

净利润的真实与否,就是去看现金流是否为正?

在现金流量表里面可以找到,数据都为正,2021年的经营活动产生的净现金流为5.5亿元,超过了它的净利润4.55亿元。

归属于上市公司股东的净资产(元):22亿元

资产里面包括:

货币资金6.93亿元,占21%:主要是银行存款6.9亿元,因抵押、质押或冻结等对使用有**的货币资金:487万元,判定健康。

固定资产6.35亿元,占总资产的8.47%,主要是:房屋及建筑,机器设备,交通运输工,办公设,其他设备等,总额9.55亿元,房屋及建筑5.05亿,占大头,机器设备4.06亿元,总体来说固定资产的质量是不错的,因为,房屋的折旧,就算是折旧完了,它的价值还是在那里的。机器设备的折旧,那是实实在在的,折旧完还得拿真金白银去买回来。机器设备的折旧是年限平均法,10年,机器已经累计折旧2.17亿元,每年增加2847万的折旧费用,10年就是2.847亿元,相当于说,十年后要拿出净利润的2.847亿元来买新设备,也就是每年净利润的6.25%。

交易性金融资产占7.43亿,占总资产的21.59%,都是银行理财产品。

其他非流动金融资产:信托产品7.9865769亿元,已经卖出,盈利1***万

无形资产占2.89亿元占总资产的8.41%,无形资产主要是:土地使用权、专利权、非专利技术、软件、专有技术、商标,这些都是有点价值的资产,不会很大的进行贬值,除非是这个行业彻底淘汰。

看完2021年的财务报表,找到了资产的质量如何,净利润是否是真实的,下面再来看看,公司在上下游的地位如何?知道这个我们就可以判定公司的生意模式是不错的。

要知道公司在上下游的地位,主要去看它的:应收账款和应付账款,也可以看出它的生意模式的好坏。

什么是好的生意模式:收钱快,应收账款少,预收多:先收钱再发货,现金流好,应付多,预付少。

应收和预收是对下家的,应付和预付是对上家的。仔细想想哪个好?这个好要对比同行业的数据,看看这家公司是在行业平均的上还是下。

应收账款:53583095.56元,占营业额的2.33%。

预付:12456254.56元,占营业额的0.54%。

应付:156116063.16元,占营业额的0.68%。

预收账款:16861.45元,占营业额的0.001%。

这些所占的比重都不大,与营业的比率很小。

预收账款很少,乍一看,应收款大,预收款少,看似地位不高,但是现金流好,最终收钱还是快的,我猜可能是先发货后付款,到货不付钱不卸车的模式。

看一下南兴股份的这些数据

应收账款:3.789亿元,占营业额的13.69%。

预付:0.19亿元,占营业额的0.684%。

应付:3.76元,占营业额的13.545%。

预收账款:0元,占营业额的0%。

一对比,行业龙头的优势一目了然!

其他指标:

流动比率3.57,

速动比率2.94

一般认为流动比率在2左右,速动比率在1左右,属于企业比较理想的状态。比率过高,说明流动资产未能有效利用,太低说明企业有短期偿债风险。

资产负债率28%,

毛利率33%,净利率22%,

每项指标都很不错,低负债,应收应付少,

缺点:

分红:上市后累计4派现5.266亿元,融资9.373亿元。分红少了一点。

和房地产行业有点相关,但是却与2021年的房地产不大相关,房地产21年的业绩不怎么样,弘亚数控的业绩却是出奇的好,所以我认为的相关也不一定准确。

现在分位点在最低位。

疑问:

股东权益复合增长率37%,ROE的平均增长23%,这种增长率是很可怕的,所以能不能保持这种高增长我是持怀疑态度的。

什么叫高增长不可持续?

21年的利润相比20年的增长也是快很多,从今年2022年三季报的数据就可以看出,就已经回到了20年的水平了

我们看一下:2020年的三季报11.76亿元,2022年的三季报15.92亿元,算一下它的复合增长率为17%,这样的增长才是正常的。

所以我估值的时候采用15%的增长率,就算是不去考虑这些因素,也能把不可控的因素排除掉。

估值

直接用估值表,把相关的数据都提取出来,也对它进行估值,结果是在合理买入价的82%,可以说是一个好公司。

估值结论:买入的合理**70亿,现在的市值58亿(2022年12月2日休市),折扣为82%.

经过几天的简单读年报,大致了解了弘亚数控这个公司是一个比较优秀的公司,现在也在买入的**范围内,所以今天在13.68元的时候买入一点观察仓。以便以后能持续的关注它!

那么读年报的系列就到这里了,太花费我的时间,而且没有人喜欢看![捂脸]


温馨提示:本文仅作为个人投资的记录,所谈及的投资标的不涉及任何形式的推荐,请**思考,并自担风险。并且请切记,当下的买入便宜,并不代表着以后不会下跌,也有可能会再跌50%的可能,所以买卖的决定在于你,因为钱是你自己的,只有你能为它负责![呲牙]


我的持续输出来自于您的认可,请动动您的小手点个在看和收藏加关注!


相关股票: 弘亚数控 南兴股份
相关概念: 信托 银行

001299美能能源估值分析及打新申购建议

一 公司基本情况速览总股本:1.879亿 总发行量 :4690万 发行**:10.69元 募资总额:5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业:燃气生产和供应 所属区域:陕西

美能能源(001299)12月6日主力资金净买入1125.28万元

截至2022年12月6日收盘,美能能源(001299)报收于27.53元,上涨2.92%,换手率39.8%,成交量18.67万手,成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面,主力资金净流入112

美能能源11月8日主力资金净卖出3991.53万元

截至2022年11月8日收盘,美能能源(001299)报收于22.69元,上涨3.18%,换手率71.38%,成交量33.48万手,成交额7.75亿元。资金流向数据方面,11月8日主力资金净流出399

专访美能能源董事长晏立群:紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机

90年代初,****前沿的深圳还处在草莽创业的时期,那时候,深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人,晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根,从推销液化气灶具到推广应用天然气,从“打工人”到创业者,

美能能源(001299)7月20日股东户数2万户,较上期减少6.82%

近日美能能源披露,截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户,较7月10日减少1465.0户,减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股,户均持股市值为15.18万

美能能源股东户数下降13.59%,户均持股3.53万元

美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露,截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户,较上期(2023年2月10日)减少3573户,减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平

美能能源最新股东户数下降6.82% **趋向集中

美能能源7月24日在交易所互动平台中披露,截至7月20日公司股东户数为20020户,较上期(7月10日)减少1465户,环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计,截至发稿,美能能源收盘价为16.20

天然气供应商美能能源上市首日涨停,三季报业绩增收不增利

记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日,美能能源(001299.SZ)高开后一路上涨,两次触及涨停**,于10时01分许封上涨停板。截至收盘,该股股价上涨43.97%,报15.39元/股,成交

美能能源股东户数增加59户,户均持股3.64万元

美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露,截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户,较上期(2023年6月30日)增加59户,增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据

多主力现身**榜,美能能源换手率达67.90%(11-24)

深交所2022年11月24日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元,涨跌幅为-1.53%,换手率67.90%,振幅10.43%,成交额7.

多主力现身**榜,美能能源换手率达47.30%(11-23)

深交所2022年11月23日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元,涨跌幅为9.98%,换手率47.30%,振幅12.57%,成交额4.9

11月30日美能能源(001299)**榜数据:机构净买入6.49万元

沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘,美能能源(0

美能能源将开启申购:上半年增收不增利,预计上市时市值20亿元

10月17日,陕西美能清洁能源集团股份有限公司(下称“美能能源”,SZ:001299)披露发行公告,并将于2022年10月18日开启申购。本次上市,美能能源的发行价为10.69元/股,发行市盈率20.

美能能源(001299)11月15日主力资金净卖出2095.05万元

截至2022年11月15日收盘,美能能源(001299)报收于20.1元,下跌1.03%,换手率21.43%,成交量10.05万手,成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面,主力资金净流出2

美能能源**深交所,实力营业部现身**榜(10-31)

深交所2022年10月31日交易***息显示,美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元,涨跌幅为43.97%,换手率7.15%,振幅23.95%,成交额5142.

陕西又一城燃公司IPO过会,美能能源“内生式增长”成效几何?

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气(002267.SZ)后,陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区,

加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院

本报记者 殷高峰11月14日,美能能源发布公告称,公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》,公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院,总

多主力现身**榜,美能能源换手率达55.10%(11-25)

深交所2022年11月25日交易***息显示,美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元,涨跌幅为10.01%,换

多主力现身**榜,美能能源换手率达32.22%(05-29)

深交所2023年5月29日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元,涨跌幅为3.43%,换手率32.22%,振幅12.43%,成交额2.73

11月7日美能能源(001299)**榜数据:机构净卖出1216.39万元

沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘,美能能源(001

AD
更多相关文章