熬死宁王的小弟
新能源虹吸全市场资金，为所欲为，处于一种没有天敌的状态，那么最大的敌人就是自己，死于过度繁殖，也就是产能过剩。
新能源扩产容易，还是新批一个PD-1容易，当然是前者。
医药总体存续期更长，壁垒较高，即使是传统的中药企业，也不容易陷入亏损状态，更别说消亡。
01 如何看待健民集团？
健民集团是一家普通的中药和医药商业企业，但有一定的永续价值，比大部分新能源企业都活得更久。
运营能力强，产品线消费属性明显，今年前三季度营业收入26亿元，同比增长62.23%，净利润2.57亿元，同比增长104.36%。
健民集团是拥有四百年历史中华老字号叶开泰的传承者，今年上半年儿科独家大单品龙牡壮骨颗粒销量同比增长90%，既调脾胃又补钙，借升级换代提价，未来有望挑战20亿元销售规模。
健民集团持股33.54%的健民大鹏是国内唯一的体外培育牛黄的生产商和供应商。体外培育牛黄与天然牛黄功效一致且得到国家药监局认可，被批准在38个临床急重病症用药（包括安宫牛黄丸、片仔癀、牛黄清心丸、西黄丸）中替代天然牛黄，而人工牛黄则被禁止替代。天然牛黄供求缺口不断放大，国内牛黄**已从自2016年底20万元/公斤左右持续上涨至2021年8月52万元/公斤。体外培育牛黄生产周期短，兼具产能和**优势，处于量价齐升的趋势中。
02 江中药业有没有长期价值？
除非成功转型消费医疗，对中药企业不要抱有过大希望，但长期存活是没有问题的。
江中药业历年业绩增速缓慢，胜在稳定，也有布局消费医疗，推出江中“利活”益生菌、“锐洁”消毒湿巾、“初元”复合肽，在天猫、京东、拼多多开设自营旗舰店，但销售收入占比仅为7.7%，预计很难成为主流。
03 立方制药前景何在？
立方制药业绩平稳，医药工业收入占比40%，医药商业收入占比60%，所以市场给的估值不高。
消化**用药和皮肤外用药管线比较常规，心血管用药依托渗透泵控释技术平台，现有3个渗透泵制剂，还有多个在研渗透泵制剂产品，核心产品非洛地平缓释片（Ⅱ）是国内首个也是目前唯一的非洛地平渗透泵制剂上市产品，具有较强的技术壁垒。
受让双科药业13 个药品批文，布局眼科赛道，对高端精**物也在研发布局中，随着医药工业收入的提高，可望业绩估值适当提升。
04 兴齐眼药是否转好？
基金仓位仓位不重的二三线药企，在估值合理、业绩支撑的情况下，部分已经走稳。
兴齐眼药Q3业绩明显走好，同比环比都大增，净利率明显提升，低浓度***滴眼液处于III期临床，研发进度全球领先，国内有望优先上市。0.05%环孢素滴眼液在国内优先上市销售，已纳入医保，有望快速放量。国内目前干眼症用药仍以人工泪液为主，治疗**物仅兴齐兹润一款。
今年净利率可望达到2.1亿元，超过机构预测上限。
05 东诚药业基本面有何变化？
东诚药业逐步走出低谷，今年Q1-Q3净利润分别为0.64亿、0.84亿、1.03亿元，逐季环比提升，净利率分别为9.94%、12.47%、14.68%，盈利能力持续改善。
核药收入占比超过30%，基本面属性越过拐点，利润端占比预计接近60%，成为主要利润来源。
10月底，规划28个核药房中，已有25个核药房取得辐射安全许可证，其中14个核药房投入运营，还有多个核药房进入最后GMP符合性检查阶段。
原料药业务逐渐淡化，核药成为主线逻辑，正处于爬坡期。
与所有二线药企一样，性价比决定投资价值。东诚药业明年净利润5亿左右，对应估值低于30倍。
06 丽珠集团怎么看？
丽珠集团算是小平台，横跨原料药、化学药、中药、生物药、体外诊断试剂多个板块，但都不突出。
转型方向是微球生物药双平台。在国内首批成功商业化生产微球产品，11.25mg亮丙瑞林（3M）和阿立哌唑微球预计2023年获批上市，成为下阶段业绩增长核心。2022、2023年，生物药将有IL-6R单抗、IL-17A/F单抗、重组融合蛋白**V-01获批上市。
当前估值合理。
07 通策医疗前景是否有较大变化？
通策医疗长期逻辑没有变化，商业模式没有过时。
以2019年前三季度为基数，净利润复合增长率为25%，成长可持续，省内扩张顺利，县级口腔医院——诸暨口腔医院今年前11月突破1亿元，省外扩张有突破，武汉存济口腔医院今年将盈利。主动推出低端种植牙项目降价50%，可以应对集采冲击。
主要问题是估值争议，每到财报公布时都会坐上火山口，而吕建明主动引火上身。
通策医疗参股的浙江大学眼科医院即将开业，属于非营利性医院，可能通过分院的形式扩张。通策医疗能搞定最难的**扩张，眼科连锁扩张更容易，是潜在的第二增长曲线。
08 通策医疗、爱尔眼科是不是杀逻辑？
A股比通策医疗、爱尔眼科活得更久的公司可能极少，至少能把宁王那批小弟熬死。
不是杀逻辑，而是杀估值，业绩不会有**动。医疗连锁采用DCF（现金流贴现模型）估值，至少可以透支2年业绩，但仍然不便宜。
市场环境特殊，不能完全按照市场化、基本面的逻辑来进行分析。
09 如何看沃森生物2000亿市值预期?
管理层打赌，2025年常规业务实现至少200亿营收。按照25%净利率，市值可轻松越过2000亿。
沃森生物要成为国内大市值**头部企业，需要解决3个问题。
1、进入线性发展模式。与智飞生物一样，营收利润平稳增长，未来可预测，不会出现业绩**动或经营方向大调整，以确保估值体系的稳定。这对管理层的运营能力和道德约束有较高要求。
2、大品种贡献稳定现金流。13价肺炎**销售放量，国际化进程处于前列。二价HPV**明年Q1上市，已建成生产线设计年产能为1500万剂左右。九价HPV**即将进入三期临床。
3、mRNA自主技术平台建设。新冠mRNA**有望在春节前后获得紧急使用授权。国产mRNA**在应对新冠疫情上有战略意义，不能简单以商业价值来衡量。在商业价值上，由于不断有新变株出现，mRNA**开发速度快，具有类似流感**的常态收益，估值不会归零。现有mRNA**技术平台是与艾博生物合作建立的，而艾博生物苏州工业园区标准厂房已获得首张mRNA**生产许可证，预计年产能将达到4000万人份单剂。艾博生物跳跃式成长，经过7亿美元C轮融资，实力大增，自身已具备产业化能力。两家未来的合作存在变数，沃森生物需要自行掌握mRNA研发生产全流程的技术。
10 微创医疗是否错杀？
虽然缺点扎眼，但微创医疗现在定价错误。
国内唯一创新器械平台，国际化推进顺利，市值不到500亿人民币，侮辱性极强。
一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
美能能源（001299）12月6日主力资金净买入1125.28万元
截至2022年12月6日收盘，美能能源(001299)报收于27.53元，上涨2.92%，换手率39.8%，成交量18.67万手，成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面，主力资金净流入112
截至2022年11月8日收盘，美能能源(001299)报收于22.69元，上涨3.18%，换手率71.38%，成交量33.48万手，成交额7.75亿元。资金流向数据方面，11月8日主力资金净流出399
专访美能能源董事长晏立群：紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
90年代初，****前沿的深圳还处在草莽创业的时期，那时候，深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人，晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根，从推销液化气灶具到推广应用天然气，从“打工人”到创业者，
美能能源(001299)7月20日股东户数2万户，较上期减少6.82%
近日美能能源披露，截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户，较7月10日减少1465.0户，减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股，户均持股市值为15.18万
美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露，截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户，较上期（2023年2月10日）减少3573户，减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平
美能能源7月24日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为20020户，较上期（7月10日）减少1465户，环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计，截至发稿，美能能源收盘价为16.20
记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日，美能能源（001299.SZ）高开后一路上涨，两次触及涨停**，于10时01分许封上涨停板。截至收盘，该股股价上涨43.97%，报15.39元/股，成交
美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露，截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户，较上期（2023年6月30日）增加59户，增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据
多主力现身**榜，美能能源换手率达67.90%（11-24）
深交所2022年11月24日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元，涨跌幅为-1.53%，换手率67.90%，振幅10.43%，成交额7.
多主力现身**榜，美能能源换手率达47.30%（11-23）
深交所2022年11月23日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元，涨跌幅为9.98%，换手率47.30%，振幅12.57%，成交额4.9
11月30日美能能源（001299）**榜数据：机构净买入6.49万元
沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘，美能能源(0
美能能源将开启申购：上半年增收不增利，预计上市时市值20亿元
10月17日，陕西美能清洁能源集团股份有限公司（下称“美能能源”，SZ:001299）披露发行公告，并将于2022年10月18日开启申购。本次上市，美能能源的发行价为10.69元/股，发行市盈率20.
美能能源（001299）11月15日主力资金净卖出2095.05万元
截至2022年11月15日收盘，美能能源(001299)报收于20.1元，下跌1.03%，换手率21.43%，成交量10.05万手，成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面，主力资金净流出2
深交所2022年10月31日交易***息显示，美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元，涨跌幅为43.97%，换手率7.15%，振幅23.95%，成交额5142.
陕西又一城燃公司IPO过会，美能能源“内生式增长”成效几何？
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气（002267.SZ）后，陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区，
加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院
本报记者 殷高峰11月14日，美能能源发布公告称，公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》，公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院，总
多主力现身**榜，美能能源换手率达55.10%（11-25）
深交所2022年11月25日交易***息显示，美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元，涨跌幅为10.01%，换
多主力现身**榜，美能能源换手率达32.22%（05-29）
深交所2023年5月29日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元，涨跌幅为3.43%，换手率32.22%，振幅12.43%，成交额2.73
11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001
