中材节能2018年半年度董事会经营评述

2023-03-07 同花顺财经

中材节能(603126)2018年半年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况的讨论与分析

(一)报告期内国内外市场分析

1、国内市场

报告期内,国内经济发展总体稳定,稳中向好,稳中求进的总基调没有变,经济下行压力增大,工业经济增速下降,基建房地产增速下降,但资金面有所放松,基建拉动有回升信号。供给侧**取得成效基础上继续深化,钢铁、水泥等部分高耗能行业运行状况发展向好,产品**上涨,但高耗能行业结构调整仍面临较大压力,行业新建项目多为产能置换。作为依存于这些上**业的节能减排企业,公司部分工业领域节能业务存量和增量市场萎缩,风险控制压力大。产业结构调整深化,市场经济需求向高质量发展转变,节能环保产业依然是国家政策鼓励和支持的发展方向,这为以节能减排技术为核心竞争力的公司带来了一定的发展机会。一是余热电站改造预期可开发市场空间较大,且增加超低排放的环保服务。二是高耗能行业对节能减排的更高标准需求推动公司节能和环保技术核心竞争力的提升。三是"****"倡议,以及"京津冀协同发展"、"长江经济带"、设立雄安新区等促进区域性经济发展政策落实加快,为工业节能减排、建筑节能以及能源综合管理及环保服务等产业的发展、升级带来新的机遇。

2、国际市场

报告期内,新兴经济体经济回升,以中东、中亚、南亚、非洲为代表的"****"沿线国家及区域基础设施投资动力持续积累增加,节能环保意识不断增强,预期节能及电站建设、新型建材等节能减排服务与产品的市场需求将随之增加。公司借助已在"****"沿线部分国家、地区的建设经验与品牌优势,把握发展时机,丰富资源渠道,创新竞合方式,加大市场开拓力度,积极拓展节能环保领域的各项业务。同时,我们也注意到以美国对我国、欧盟等部分产品征收高关税或额外关税为代表的贸易保护主义等对世界多变贸易体制的影响不断扩大,虽目前未对公司国家业务开展构成直接实质影响,但是贸易摩擦或影响汇率,增加了国际经济和贸易发展的不确定性,也增加了海外项目执行的不确定性。

(二)报告期内公司经营情况回顾

1、合同保有量好于去年同期,但各业务板块新签合同额及毛利率分化

报告期公司整体合同保有量高于去年同期,各业务板块新签合同额增减不一。2018年上半年,工业节能余热发电板块新签合同额低于去年同期,节能装备板块销售量及新型墙材工程类项目新签合同金额较去年同期增长幅度较大,受到市场竞争、成本涨价等影响,工程类项目毛利水平低于同期。

(1)国内市场

工业节能:余热发电工程方面,报告期公司充分发挥品牌和项目执行经验、技术积累优势参与竞争,签署了多个国外余热发电总承包合同,但新签合同额总体低于去年同期,需要进一步加大市场开拓。工业节能(余热发电等)投资方面,重点**国内外项目9个,持续开展商谈工作,扎实推进菲律宾APO项目实施。截至报告期末,公司在建及投入运营的余热发电BOOT/EMC项目19个,新疆吐鲁番、克州、若羌三个项目因水泥厂运营情况及建设条件等因素暂缓建设,个别项目停窑或运转率较低。投入运行发电项目14个,累计完成发电1.65亿度,结算电量1.56亿度。

建筑节能:新型节能环保建材工程及技术装备方面,新签合同额较去年同期成倍增加,废石资源综合利用项目合同增加明显,或成为未来新的经济增长点;公司新型多功能节能环保墙体材料产业基地项目一期基本实现达标生产,产品质量稳定优异,生产管理和产品营销经验和资源进一步优化,产销情况良好,但成本控制需要进一步加强,二期部分工程建设正在加紧推进,该部分建成后年产基板规模将达到1000万平米。"被动房"建筑节能业务随着石家庄等各地陆续**补贴奖励发展政策,行业发展进一步加快。公司借助"京津冀协同发展"、"雄安新区建设"等区域发展政策,以被动房产业园区建设带动技术咨询、材料、工程项目业务发展,与新型节能建材产业化发展形成互动。

综合能源管理及环保服务:公司围绕节能环保主题,结合公司掌握的热动技术及换热装置研发制造资源,在能源(常规能源和新能源、分布式能源)综合利用、区域能源管理方面有针对性的进行业务拓展,实施了碳材料余热利用、沼气收集利用、焦化厂余热利用、光能等新能源发电等一批资源综合利用项目。在环保方面,结合国家对非电行业的超低、超净排放政策,签署并实施了多个减排项目,积累了项目管理及实施经验,进一步拓展市场奠定良好基础。

节能装备方面,公司坚持"节能、环保、特色"产品定位,不断推动南通万达锅炉节能装备制造平台的发展。报告期内累计锅炉订货量较去年同期增长46.36%,其中,垃圾锅炉、余热锅炉、油气锅炉订货量分别同比增长40.38%、37.03%、13.82%。

(2)国外市场

报告期内,公司进一步加大国外市场拓展力度,新签了印度BCL项目、中标肯尼亚KNCCL、巴基斯坦DGKhan余热发电总承包项目等一批境外余热发电项目。同时,公司在保持既有节能投资业务稳步开展的基础上,重点拓展海外投资业务市场。继菲律宾SOLID、APO水泥公司水泥生产线余热发电项目后,公司在埃及参股投资的纤维水泥板投资项目也有序推进,这些项目的实施为公司实现"两外"战略,扩大海外市场份额奠定良好基础。

2、落实年初各项工作部署,生产经营业绩保持稳健

报告期,公司按照年初经营计划积极安排部署各项工作,生产经营正常,业绩整体保持稳健,实现营业收入8.32亿元,同比上升10.54%,主要是因为报告期合同保有量高于去年同期,归属于母公司股东的净利润0.51亿元,较去年同期同比下降19.83%,主要是因为市场竞争加剧,同时钢材等基础材料**较合同签署时上涨较多,项目毛利率有所下降,另外本期按照会计准则规定计提坏账损失增加。

3、扎实做好企业瘦身健体,提质增效

报告期内,结合公司实际情况,进一步强化内部管理,推进"瘦身健体"和"提质增效"。一是强化项目执行安全、质量、进度、成本及"两金"(存货和应收账款)管控,报告期内,公司在执行项目整体情况良好,未发生重大安全生产事故。二是结合各业务板块发展情况进行针对性管理,进一步强化南通锅炉、中材宜昌等成本费用控制和生产材料管理,提高盈利能力。三是落实"瘦身健体"要求,持续做好低效无效资产、法人单位压减等专项工作,报告期内持续推进列入计划的法人单位压减工作;四是加强投资及筹资计划和风险管控,实施带息负债规模总额控制。

4、进一步做好技术创新和研发工作

公司以建设***企业技术中心为依托,继续统筹和完善各业务板块和平台技术、产品创新、研发机制体制,明确重点攻关方向,持续推进ORC更低品位余热资源利用技术装备**、烧结****升级改造及余热利用、新型墙材设备智能自动化提升、可燃固废、污泥干化等重点试验项目、课题开展。报告期内,公司及所属子公司开展科研项目61项,新申请专利5项,获得专利授权9项。主编、参与撰写、修订***的行业标准1项。

5、加强企业战略、经营、管理学习,提升管理层企业运营和管理能力

报告期内,公司加强对企业战略、经营、管理的学习,强调战略引领、管理层要懂经营、善管理,尤其是经营是重中之中,作为企业管理层首先要懂经营,其次还要善管理,要向经营要市场要发展,向管理要效益。发挥公司"十三五"战略发展规划的引领和指导作用,总部及各业务板块、发展平台管理层,要明确未来发展目标和重点任务,继续在工业节能、建筑节能、综合能源管理及环保服务等产业领域不断提升整合资源的能力和开拓市场的能力,为公司整体运营和管理能力提升奠定良好的基础。

二、可能面对的风险

1、行业的风险:公司从事的水泥余热发电业务,因受到上**业周期性波动,国内产能**政策调控,国际市场区域竞争日益激烈等因素影响,利润空间明显收窄。公司一方面稳定和拓展传统水泥行业市场份额,另一方面,坚持多元化发展战略,向钢铁、碳素、冶金等工业节能,被动式住房、新型墙体材料等建筑节能,生物质发电等再生能源循环利用以及烟气超低排放以及能源环保综合利用方面拓展,培育新的利润增长点。公司依托技术、品牌、项目管理及运营经验等方面优势向上述领域细分行业拓展,但是外行业市场开拓多为点或区域的突破,尚未形成大范围面的拓展,且公司外行业市场资源、能力尚不够足,外行业拓展具有不确定性。

2、经营风险:公司境外业务占比较大,涉及国家较多,虽然公司在签署境外合同前,对涉及项目业主、国家以及项目当地的**经济环境进行充分调研和论证,但各国家的**制度和法制体系、经济发展水平和经济政策、自然环境、宗教信仰和文化习俗、外交政策、行业技术标准等方面的差异与变化,以及地方保护的不确定性,可能为公司境外业务带来成本上升的经营和履约风险。另外,就是随着供给侧**深入,钢材等原材料**上涨较快且不确定性增加,而设备、项目合同执行具有时滞性,因此成本控制风险压力较大。公司在总结项目经理负责制项目管理模式经验和教训的基础上,将会形成以项目经理负责制为主要框架,适应公司整体的项目管理模式和制度体系,全面落实项目经理负责制项目管理模式,进一步强化质量、安全、进度、成本控制各环节的过程管控,努力控制风险。

3、BOOT/EMC业务模式经营风险:一是国内关于BOOT/EMC项目的优惠政策执行差异的风险。目前,国内余热发电行业普遍**负担较重,虽然国家已**了包括《合同能源管理项目财政奖励资金管理暂行办法》等优惠政策,而各地政府针对该办法在具体实施中存在差异,是否能申请成为合格的节能服务公司进而获得相应税收优惠尚存在一定的不确定性。二是合同周期长引致的项目执行风险。公司已签署的BOOT、EMC合同,规定项目运营周期一般为10年及以上。在整体项目运营周期内,因行业政策的变动、业主经营状况的变化、电价的波动、自然灾害等其他不确定因素都可能给项目投资的回收和经济效益的取得带来一定的不利影响。三是境外投资项目执行,除要面临国内面临的上述两个风险外,还有国际**、经济、市场、法律环境等对公司境外投资项目运营管理的不确定性影响。特别是业主经营状况的变化带来的风险,为此公司在签署BOOT、EMC合同前都会对合同对方的管理能力、经营、财务状况、过往合同的履约情况等进行详细的调查评估,以求将风险降到最低,在项目选择上更加谨慎。

4、汇率风险:公司经营的境外项目主要以美元或者欧元作为结算货币。人民币兑美元和其他货币的汇率受国内外**经济环境、各国利率、通货膨胀、贸易摩擦等综合因素的影响而不断变动。当前,我国人民币不再单纯与美元挂钩,而是采用根据市场供求及参照一篮子其他货币的有管理的浮动汇率制度。随着我国汇率制度的**和逐步**,不排除人民币汇率出现大幅波动的可能。如人民币汇率大幅波动,会为公司经营业绩和财务状况造成不利影响,针对汇率风险,公司一方面在合同报价中考虑此项因素,另一方面进行及时结售汇。

5、报告期较上一年度新增风险:截至报告期末没有发生较上一年度新增的其他影响公司生产经营的重大风险。

三、报告期内核心竞争力分析

1、具有工业节能(余热发电)、固废处理(生物质、垃圾、污泥)、新型墙材(纤维增强硅酸钙板、加气混凝土、其他纤维板等新型节能环保建材)领域细分行业领先的技术创新和研发能力,属高新技术企业,是国家认定企业技术中心。

2、拥有工业节能(余热发电)、固废处理(生物质、垃圾、污泥)、新型墙材(纤维增强硅酸钙板、加气混凝土、其他纤维板等新型节能环保建材)领域细分行业领先的核心**技术及关键设备研发、制造能力。

3、具有行业领先的品牌影响力和国际市场的先行者优势,初步完成了国际国内两个市场的布局。

4、具有突出的**集成优势和项目投资、运营管理经验,能够以各具特色的业务模式为工业节能、固废处理、建筑节能等领域细分市场提供专业化服务。

5、在水泥余热发电以外行业市场拓展取得实质进展并走在同行业前列,具有丰富的项目管理和实施经验。


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