对比解析2021泛微网络与致远互联半年报,看协同发展趋势

2023-04-04 人称T客
截止上周五,作为我国两大协同厂商的泛微网络与致远互联的半年报已经全部发布。通过财报数据解析对比,也可以管中窥豹,看看协同市场的现状与发展趋势。
两家企业整体收入与2020年同期相比,增速都超过了30%。
致远互联在2021年半年收入3.65亿,同比2.51亿增长45.22%;利润为4453万,同比增长12.95%,对应利润率12.2%;扣除非经常性损失为4374万,同比2690万增长62.58%,对应利润率11.98%。
泛微网络在2021年半年收入6.98亿,同比5.33亿增长30.96%;利润1.15亿,同比5030万增长128.79%,对应利润率16.4%;扣除非经常性损失净利润为5643万,同比3338万增长68.77%,对应利润率8.08%。
从整体收入和利润看,在疫情背景下数字化建设脚步加快,尤其是涉及企业员工应用最多的应用之一的协同办公,目前每个企业几乎都在使用,市场似乎仍然有空间。但分析业务结构后有不一样的结果。
看致远互联收入增长亮点,一是基于低代码的平台收入增长较快,同低代码平台相关的合同2.31亿元。二是公司上半年云业务收入2233.04万,同比增加1850.73万;其中业务扩展的营销与人力云业务增长较快。三是**收入增长扩大,**合同签约5.7亿元,**合同超过百万元以上合同金额9300.57万元,同比增长243.13%。四是信创相关合同7990.07万元,其中政务信创合同额5,243.51 万元。
致远网络虽然收入与利润增长较大,但经营活动现金流量净额为-1.35 亿元,同比增加约-0.31 亿元,周报显示主要因向包括研发等在内的员工支付劳动报酬及缴纳各项税费同比增加所致。另一方面,上半年公司研发投入达到7095.39 万元,同比增长73.09%;占半年收入9.1%。
泛微网络的增长主要体现在两点,一是净利润方面,受益于处置部分股权的投资收益,使得利润大幅增长128.79%,扣除非经营性损失利润同比增长 68.77%。二是面向潜在成长型企业,上半年推出云聚伙伴战略,以企业微信为云聚伙伴的代表,推广SaaS 化泛 OA 领域模块产品。
不过,从财报中看到,泛微网络整体收入主要包括四部分,软件收入以E-cology为主,占到整个产品收入的45.75%;面向中小型的E-Office占1.54%;技术收入占这些仍然以是传统部署为主49.45%;第三方收入3.26。在研发投入方面,泛微在2021年上半年投入1.12亿元,同比增长 16.04%,同比略有增长。
从解析中可以看到以下几点。
大中型企业客户在协同应用仍然是传统部署模式为主。这也同IDC发布的《2020年我国企业团队协同软件市场**报告》相关数据一致,在此报告中信息显示,在传统部署模式中致远以27.2%的市场份额排名第一。在另一家研究机构赛迪顾问的《2020-2021年我国企业级应用软件市场研究年度报告》中,致远被认为是我国协同管理软件市场第一名。不过从财报收入分析数据中,对这些排名还是有些让人怀疑。
大中型企业客户的协同需求主要集中在更多业务层面的深度定制或个性化开发,大中型企业基于低代码平台进行自主开发增多,企业协同需求灵活变化更快。
主要以SaaS协同为主的面向中小型企业的协同服务在老牌协同厂商份额不高,互联网厂商占据主流。因为在云服务方面,从数据可以看到,致远互联的云业务在2020年上半年不足400万,目前还主要集中在人力与营销领域,协同自身领域的云业务还不多。泛微网络的E-Office和E-cology两大产品仍然是主流,对于Eteam云服务模式的产品在财报中没有体现,不知是否在第三方收入包括,不过仍然占比较低。
对于这两家企业,其SaaS的订阅ARR服务在财报中都没有体现,至少说明现在单独列出还不足以突显云服务的进展。在以SaaS为主的中小企业协同市场中,致远互联与泛微网络仍然没有占有太多市场空间,向以订阅模式的ARR服务转型仍然面临较大压力,不知是否是放弃了中小企业市场。
在营销上,现在大家一直非常关注不同模式。从致远互联的利润比例看,需要咨询与技术服务的产品,**会增加对公司的利润,分销会减少了公司利润。泛微网络因为很多项目采用的是合伙人模式,所以利润比致远还低。未来那种模式更好,也是当前大家讨论的热点。
不过,在协同业务中,据T研究《2020年我国协同办公品牌深度评测报告》中数据显示,未来协同办公未来市场规模将达到600亿,但协同软件厂商金额并未增长。在市场规模的分类上,协同办公中,目前更强调是业务协同沟通,交流通讯方面IM增速明显,比如美国上市的融联云半年收入4.75亿;还有就是办公软件,金山办公(以WPS为主)今年半年收入15亿,利润5.48亿,这个利润率最疯狂。
所以,协同软件的市场空间已经快达到饱和,厂商会采用什么策略,只能边走边观察,因为他们是实战者。

相关股票: 致远互联 金山办公
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