华西证券：给予北方华创买入评级
华西证券股份有限公司近期对北方华创进行研究并发布了研究报告《盈利能力持续提升，公司龙头地位稳固》，本报告对北方华创给出买入评级，当前股价为280.99元。
北方华创(002371)
事件概述
公司发布2022年中报预告，公司预计2022年上半年实现营收50.52-57.73亿元，同比增长40-60%；实现归母净利润7.14-8.07亿元，同比增长130-160%；实现扣非净利润5.96-6.86亿元，同比增长165-205%。
分析判断:
盈利超预期，看好公司全年发展
根据公司公告数据显示，2022H1公司实现营业收入50.5-57.7亿元，同比增长40%-60%，其中Q2实现营业收入29.2-36.4亿元，同比增长33%-66%，延续了Q1的高增趋势。而利润端则更有亮眼表现，2022H1公司归母净利润约7.1-8.1亿元，同比增长130%-160%；实现扣非归母净利润6.0-6.9亿元同比增长165%-205%，预计Q2单季度实现归母净利润5.07-6.00亿元，同比增长113.67-152.88%，环比增长145.73-190.82%。公司实现高速增长我们认为主要得益于1：国内fab厂capex提升以及公司前道设备市占率提升；2：光伏等非半导体设备行业景气度持续向好。
行业龙头地位稳固，股权激励调动员工积极性
2022年公司拟向激励对象授予1310万份股票期权，占公司股本2.48%，其中首次授予（1050万份）已于2022年7月5日完成，激励对象主要为核心技术人才（777人）&管理骨干（63人），不包含董事&高级管理人员。截至2021年底，公司技术人员为2968人，本次激励覆盖面达到26.18%，激励范围较为广泛。我国**半导体产业的高速发展，技术人才是重要竞争力。同时公司作为半导体设备国产化的主力军，半导体设备包括刻蚀机、PVD、CVD、ALD、氧化/扩散炉、退火炉、清洗机等，产品均获得行业龙头客户的批量订单。11月2日公司公告完成2021年非公开发行股票，主要用于公司半导体装备研发项目、产业化扩产项目和精密元器件扩产项目建设。达产后预计拥有集成电路设备500台、新兴半导体设备500台、LED设备300台、光伏设备700台的生产能力。我们认为公司多产品线布局并在多领域保持技术持续领先，未来国产化市场空间巨大。公司加速研发先进制程设备，将刻蚀技术横向拓展以满足客户需求，目前已具备28nm技术且正在研发14-5nm制程产品。
投资建议
考虑到公司产品进入加速发展期，我们上调公司2022-2023年营收为137亿元、176.50亿元的预测至143亿元、185.5亿元，预计公司2024年营收为236亿元；上调2022-2023年归母净利润为14.62亿元、18.37亿元的预测至17.60亿元、22.62亿元元、预计公司2024年归母净利润为32.55亿元；上调2022-2023年EPS2.78元、3.49元的预测至3.34元、4.29元，预计公司2024年EPS为6.17元，对应2022年7月11日299.54元/股收盘价，PE分别为90、70、49，维持“买入”评级。
风险提示
半导体市场需求不如预期、半导体设备市场竞争加剧、**性风险等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华创证券葛星甫研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达98.85%，其预测2022年度归属净利润为盈利15.53亿，根据现价换算的预测PE为95.57。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有30家机构给出评级，买入评级26家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为343.76。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，北方华创（002371）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，未来营收成长性较差。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好**指标1.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
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深交所2023年5月29日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元，涨跌幅为3.43%，换手率32.22%，振幅12.43%，成交额2.73
11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001
