光伏概念回暖走高,哪些低位股值得关注?(附股)
【引言】本文主要讲解光伏赛道的行业前景和机构预期,预计阅读时间3分钟。关注华盛通,获取第一手港美股投研情报。
12月8日,受中信证券预计2023年光伏供应链瓶颈将逐步消除消息影响,A股光伏概念股拉升回暖,截至发稿,$赛伍技术(603212)涨停炸板,$青岛中程(300208)涨超7%,$上能电气(300827)、$福斯特(603806)、$激智科技(300566)、$英威腾(002334)、$天合光能(688599)等股拉升跟涨。
行情数据来自:华盛通
中信证券12月8日研报指出,预计2023年光伏供应链瓶颈将逐步消除,释放装机增长潜能。在装机需求高景气的基调下,随着N型电池组件加速推广、地面电站市场明显复苏,光伏行业结构性机遇凸显,技术红利兑现,看好N型技术、辅材、组件及逆变器等产业链环节和优质公司。
港股市场中光伏板块大涨,福莱特玻璃,福耀玻璃涨超3%,协鑫新能源,信义玻璃,彩虹新能源,新特能源跟涨。
行情数据来自:华盛通
光伏营业收入与净利润高速增长
中原证券指出,得益于需求拉动,2022年下半年光伏板块营业收入和净利润实现高速增长。得益于全球能源结构转型以及俄乌冲突背景下能源安全带来的旺盛市场需求,66家光伏企业实现营业总收入5079.38亿元,同比增长71.08%;归属于上市公司股东的净利润624.96亿元,同比增长101.88%。其中,2022Q2,光伏板块营业收入、归母净利润分别为2893.09亿元、363.20亿元,分别同比增长74.68%、113.48%,环比增长32.33%、38.75%。光伏板块盈利能力回升,费用率下行,存货周转和应收账款周转均呈现加快迹象,经营活动现金流大幅增长,产能扩张周期资本开支扩大。
细分子行业业绩差异非常明显,净利润主要集中在上游和一体化组件厂。2022年上半年,硅料(115.42%)、太阳能电池(112.43%)、硅片(104.17%)、光伏设备(71.54%)、焊带(70.12%)和光伏组件(61.98%)营业总收入增速排名靠前;太阳能电池(1741.33%)、硅料(248.04%)、金刚线(80.27%)、光伏设备(75.49%)、硅片(75.32%)和光伏组件(71.00%)归母净利润增速排名靠前。
龙头企业强者恒强
2022年上半年,光伏板块九成的企业实现营收正增长,增速超过50%公司数量占比五成;七成的企业实现归母净利润同比正增长,增速超过50%公司数量占比五成。百亿级别营业收入光伏公司达13家(主要集中在硅料、一体化组件厂、硅片和太阳能电池等主赛道),合计营业总收入3710.76亿元,占比73.06%,同比增长83.98%;合计归母净利润472.10亿元,占比75.54%,同比增长135.72%。头部企业在资本实力、融资渠道、产能扩张力度、研发实力、销售渠道和成本控制等方面更具备竞争优势,平均业绩增速好于其他公司。光伏领域的竞争集中在头部企业成为产业发展的重要趋势之一。
维持行业“强于大市”投资评级。2022四季度和2023年,硅料产能将持续释放,预计光伏产业链**将呈降低趋势,从而提高电站投资内部收益率,拉动装机需求。目前光伏行业处于产能规模持续扩张,市场渗透率加速提升,TOPCon/HJT电池产业化提升阶段,行业远未到天花板,维持行业“强于大市”投资评级。建议投资者积极关注估值合理的一体化组件厂、光伏设备头部企业,具体标的:隆基绿能、晶科能源、晶盛机电、连城数控、奥特维、金博股份。
龙头企业大扩产
近年来,我国光伏产业迎来了一波爆发式增长。
在行业高景气度的背景下,国内光伏上市公司特别是头部企业纷纷宣布扩产计划。一时间,从硅料到硅片,从电池片到组件,从光伏辅材到逆变器,光伏行业产能几乎在全面大规模扩张。
作为光伏产业链最上游、利润最丰厚的原材料环节,硅料近年来几乎成为光伏巨头们争相追逐的焦点。
据行业统计数据显示,截止2021年底,硅料龙头企业通威股份、大全能源、协鑫科技、新特能源、东方希望等5家企业的多晶硅总产能为57.5万吨,大约占国内总产能的86%。同期,全球多晶硅的总产能超过88万吨,其中我国国内多晶硅有效产能达到67万吨。
到2022年底,上述5家龙头企业的多晶硅总产能扩张至大约106万吨,同比增长将达85%。同期,国内多晶硅总产能将在130万吨左右,全球多晶硅总产能预计在150万吨。
到2023年末,上述5家龙头企业的多晶硅总产能将扩张至大约145万吨;同期国内多晶硅总产能将达到170万吨以上,全球总产能将接近200万吨。
而根据市场最新预测,到2025年底,我国多晶硅的总产能可达到300万吨,全球总产能也将到达350万吨以上。
市场供需正走向失衡
随着光伏产业链上游硅料的产能“***”,下游可生产的光伏组件规模也将大幅提高。
以每万吨多晶硅硅料可生产光伏组件3.55GW为例,2022年底,全球多晶硅总产能可生产的光伏组件规模超过530GW,其中我国国内可达460GW以上;
到2023年底,全球多晶硅总产能可生产的光伏组件规模超过710GW,其中我国国内可达600GW以上;到2025年底,全球多晶硅总产能可生产的光伏组件规模超过1200GW,其中我国国内可达1000GW以上。
特别值得一提的是,随着电池大尺寸、薄片化的不断发展,光电转换效率不断提升,每瓦电池片所需的硅料量呈现逐渐下降的趋势。这就意味着,每万吨多晶硅硅料可生产光伏组件将会不断提高。
据行业评估数据显示,到2025年,每万吨多晶硅硅料可生产光伏组件规模可望达到4GW。
照此计算,到2025年底,全球多晶硅总产能可生产的光伏组件规模将超过1400GW,其中我国国内可达1200GW以上。
近日,我国有色金属工业协会硅业分会常务副会长林如海也表示,预计到2025年底,我国多晶硅年产能将超过500万吨;若包括海外供应,共计可满足全球1500GW左右的光伏装机量需求。
从中长期来看,新能源替代化石能源已是大势所趋,光伏行业未来空间也足够大。
机构:光伏行业景气度提升,有望进一步开拓海外高价值市场
东亚前海证券李子卓表示,受益于技术的规模化应用,TOPCon、HJT、IBC、钙钛矿等技术的电池产线扩产、投产速度加快,N型电池片产能有望迎来爆发,将创造广泛的光伏设备更新换代空间。
国联证券研报认为,在高通胀、高本**造成本、高能源**等三重主要因素压制下,欧美对于我国以及相关海外制造基地的组件产品将保持**态度。减关税降低国内通胀、本土高成本无法替代生产、传统能源**高企带来的新能源需求旺盛等三大风帆,将助力我国组件龙头厂商扬帆远海,进一步开拓海外高价值市场。
浙商证券认为,光伏装机需求未来十年迎来十倍增长,拥有巨大的市场空间。光伏设备将充分受益。重点关注受益技术迭代+具平台化布局能力公司。
华盛君梳理港股市场中的光伏概念股,供投资者参考
A股相关标的:
产能及成本行业领先、拥有新技术或产品布局的硅料龙头通威股份、大全能源、协鑫科技;
组件一体化龙头隆基绿能、晶澳科技、天合光能、晶科能源;
受益于光伏+储能双轮驱动逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威;
受益于双玻组件渗透率提升光伏玻璃双寡头福莱特、信义光能;
受制于原材料供应瓶颈,供需格局紧俏EVA胶膜龙头福斯特、海优新材;
受益于分布式光伏占比提升的正泰电器、晶科科技。
当前,以芯片为代表的信创产业逐步成为国家科技竞争力的重要标志。在国产CPU产业强势崛起的过程中,你首先想到的会是哪几企业?答案有很多,但“中科系”的提及率绝对很高。作为国家战略科技力量,“中科系”旗下
21世纪经济报道记者倪雨晴 圣何塞报道在硅谷源泉之一的圣何塞,英特尔CEO帕特·基辛格(Pat Gelsinger)正在带领英特尔加速奔跑。当地时间9月19日,2023英特尔on技术创新大会于美国加利
财联社9月19日讯(记者 唐植潇)近日有消息称,OPPO将会重启芯片业务,并且“有部分员工已经回流,加入到了车载业务之中”。记者就此事向OPPO方面进行核实,对方表示“不予置评”。特百惠(我国)数字与
600亿颗芯片!我国巨头正式宣布,美媒:**也没料到制裁这么快
我国芯片市场与美国依赖我国的集成电路市场一直以来都是一个巨大的市场,拥有庞大的需求和巨大的增长潜力。我国的电子消费市场一直在迅速增长,包括智能手机、电视、电脑和各种智能设备等,这些设备都需要高性能的芯
最新手机芯片天梯图:A17、华为麒麟9000S,排在什么位置?
近日,最火的两颗芯片分别是苹果的3nm芯片A17 Pro,虽然很多人吐槽它较上一代提升不明显,但论性能,可以碾压任何安卓芯片,甚至是领先2代的。另外一款芯片,则是华为麒麟9000S,当然,这颗芯片工艺
韩国芯片连续13个月暴跌,尹锡悦指责我国不采购,外媒:自食其果
据韩国媒体称,韩国的半导体出口额已经连续暴跌13个月了,比去年同比下降了28%左右。韩国政府急的焦头烂额。尹锡悦政府竟直接甩锅我国,话里话外都是指责,他认为韩国半导体卖不出竟是我国的原因,我国应该帮助
我国突破芯片瓶颈将影响全球秩序?美国很担心,指出我国关键弱点
我国在芯片半导体领域一直深受美国的**,通过贸易制裁的方式阻止高端芯片进入我国市场。这样的举措一度造成我国芯片领域发展断档,不过随着我国科技企业近几年的突破,目前我国已经在芯片制造方面取得了重大的成果
前几天,华为一声不响的上线了mate60系列,带着麒麟芯片9000s强势回归,吸引了全世界的目光。而华为麒麟芯片**背后,我们不该忘记这位老人—张汝京。我国半导体之父,为回**造芯片,被开除**户籍,
【有车以后 资讯】“未来汽车对传统汽车的颠覆性,使传统零部件体系的50%以上都面临重构。”12月16日,在全球智能汽车产业峰会(GIV2022)上,我国电动汽车百人会理事长陈清泰指出,智能汽车的价值链
投稿点这里汽车有多少个零件?其实这个问题并没有一个十分确切的标准答案...据估计,一般轿车约由1万多个不可拆解的**零部件组装而成。结构极其复杂的特制汽车,如F1赛车等,其**零部件的数量可达到2万个
全球最大的10家汽车零部件供应商 都是世界500强 无我国企业
【卡车之家 原创】美国《财富》**每年发布的世界500强排行榜,是以营业收入数据对全球企业作出排名的榜单。2017年“世界500强”榜单中,汽车制造商和零部件厂商共占据33席(除去大型工程车辆企业),
汽车零部件企业哪家强?除了博世**还有这些名字你一定耳熟能详
文:懂车帝原创 李德喆[懂车帝原创 行业]9月18日,由《我国汽车报》主办,罗兰贝格协办的2019汽车零部件“双百强”企业发布会在江苏南京举行。在两份榜单中,博世、**、电装位列2019全球汽车零部件
行业现状(Reference:产业运行 | 2021年汽车工业经济运行情况)中汽协预测:2022年我国汽车销量达到2700万辆,新能源销量超过550万辆(Reference:乘用车市场信息联席会)以乘
全球十大汽车零部件供应商,核心技术都被他们垄断,自主遗憾缺席
提到电影,我们会想到张艺谋、冯小刚,而很少会想到幕后的制作人;提起流行乐,我们会想到周杰伦、萧敬腾,而很少会想到背后的作词人。台前台后,一幕之别,知名度往往相差甚远。车界又何尝不是如此,知名车企我们都
来源:环球时报 【环球时报记者 倪浩 陶震 环球时报驻德国特约记者 青木】经过3年疫情后,全球最具影响力的通信展今年有望再现往日盛况。2月27日至3月2日,由全球移动通信**协会(GSMA)主办的20
近日华为、苹果争相推出手机卫星通信功能,成为一大亮点,不少手机厂商也将目光投到卫星通信。放眼未来,手机直连卫星的卫星通信服务将是大势所趋,也是6G时代的重要标志。华为以“北斗三号”为依托,率先把“卫星
国内企业在光通信产品的参数测试过程中,通常使用国外的先进测试设备。然而,这些测试仪器之间往往是孤立存在的,需要手动调试仪器并通过旋钮、按钮和人眼观察波形或数据。这不仅*作繁琐易出错,而且测试效率低下。
龙头20cm涨停,7天股价翻倍!一文看懂卫星通信前世今生及产业链
卫星通信概念股华力创通今日再度强势拉升,截至发稿,该股股价20cm涨停,7个交易日累计涨幅近113%,现报23.52元续刷阶段新高,总市值155.9亿元。消息上,有媒体从供应链获悉,Mate 60 P
工信部:目前我国尚不具备实现网络层面的移动通信号码归属地变更的条件
针对网友提出的“电话号码归属地更改”建议,工信部近日给出了官方回复。此前,有网友在人民网留言板向工信部留言称,“现在电话都是实名制,电话号绑定的***及一些主流的软件较多,更换号码后造成一系列问题