半导体牛市来临：英伟达及AMD产业链龙头深度剖析
美国费城半导体指数，2023年至今涨幅超40%，细究费城半导体指数的领涨方向是AI相关股票，具体分析看，周四美费城半导体指数大涨6.81%，第二天周五接着大涨6.26%， 第一天的大涨源自于英伟达（市值9632亿美元）股价涨幅24.37%的**；周五指数继续大涨，源自于迈威尔科技（目前市值562亿美元）股价大涨32.42%。
消息面汇总
自OpenAI推出ChatGPT以来，AI热度持续升温，引发全球科技企业巨头争相订购芯片，使得AI芯片制造商英伟达股价不断攀升。
英伟达5月25日股价单日暴涨24.4%，创下历史新高，市值9400亿美元，稳坐美股第五、全球第六大上市公司宝座。
英伟达股价大涨与其超预期的业绩有关。此前英伟达公布第一季度财报，并提交了强劲的第二财季展望。
具体来看，2023Q1，英伟达实现营收71.9亿美元，同比减少13%，但优于预期的65.2亿美元。预计Q2营收同比增长近33%至110亿美元，较市场预期高出53.2%。
相关阅读：《英伟达强劲业绩超预期：英伟达国内合作商个股梳理》
两家公司的大涨原因都源自于业绩报告对于AI内容的乐观表述。
除英伟达外，其余算力公司也在持续推进AI相关产品研发与推广。
1）MRVL：主要从事数据中心芯片业务,网络连接产品和云优化芯片平台受益大模型浪潮。公司财报预计人工智能相关产品的销售额将在本财年至少翻一番,公司第一季度调整后利润也略高于分析师的预期。
2）AMD:推出MI300等AI芯片对标英伟达，微软正在和AMD合作，共同开发代号为“Athena”的自研AI处理器，以作为英伟达的替代产品。
3）SMCI：大举进军人工智能领域，向客户发送采用英伟达(NVDA.US) HGX H100 8-GPU**的新服务器，该服务器用于人工智能训练、高性能计算、深度学习和其他高端计算**。
受美股算力芯片巨头英伟达业绩超预期以及自身AI进展的催化下，带动美股芯片和科技股上涨，其中Marvell24-26日涨幅超40%，SMCI涨幅超过35%
一个惊人的消息迈威尔科技创始人戴伟立与芯原股份董事长戴伟民是亲兄妹。
【民生通信】英伟达供应链真正因此受益的五家公司：天孚（最看好）/旭创（最确定）/富联（最便宜）/腾景科技（预期差最大）/太辰光（最低调）
建议重点关注深度英伟达产业链的中际旭创（300308，23/24PE为43/23x）、天孚通信（300394，23/24PE为43/25x），以及旭创的光学元器件核心供应商腾景科技（688195，23/24PE为45/23x），同时也建议重点关注800G需求爆发给MPO头部企业太辰光（300570，23/24PE为27/16x）带来的重要机遇，并建议关注服务器厂商工业富联（601138）
AMD产业链：
通富微电：依靠通富苏州和通富槟城承接 AMD 封测业务，全力配合 AMD 封测产能扩张
祥硕科技：承接AMD芯片组外包设计业务，业绩增长显著
健策精密：为AMD提供散热材料
英伟达简介
英伟达（NVIDIA）是全球GPU（图形处理器）龙头厂商，市场份额遥遥领先。
英伟达2022年全年PC GPU出货量3034万块，是AMD的近4.5倍；在**GPU市场，英伟达占据84%的市场份额。
英伟达的三芯战略侧重于CPU、GPU、DPU三类硬件的布局。通过将CPU、GPU和DPU集成到同一平台上，英伟达可以为客户提供更加全面、高效的计算解决方案。
芯片架构是英伟达的技术核心，快速迭代的新架构为产品带来不断的创新与升级。
GPU产品为英伟达主要收入来源，收入占比稳定在80%以上。
从下游应用来看，英伟达产品主要集中于PC游戏、专业可视化、数据中心、自动驾驶领域。
三. AI算力芯片概览
AI算力芯片用于加速AI训练和推理任务，主要包括GPU、FPGA、ASIC等，具有高度并行性、实现低功耗高效计算的特点。
（1）GPU最初专用于图形处理制作，后逐渐应用于计算。性能高、通用性好，缺点是功耗高。
GPU通用性较强，适合大规模并行计算，且设计及制造工艺较成熟，目前占据AI芯片市场主要份额。
（2）FPGA利用门电路直接运算、速度较快，可以进行编程，调整运行效果。相较于GPU灵活度更高、功耗更低。
（3）ASIC是面向特定用户需求设计的定制芯片，具备体积小、功耗低、可靠性更高等优点。
相关阅读：《AI算力芯片：GPU、FPGA、ASIC国产化进程及个股梳理》
四. 国产厂商竞争格局
（1）GPU领域：全球GPU市场被英伟达、英特尔和AMD三强垄断。
国内市场中，景嘉微、芯动科技在图形渲染GPU 领域持续深耕，另外天数智芯、壁仞科技、登临科技等GPGPU初创企业正加速涌入。
（2）FPGA领域：Altera与Xilinx市占率合计超80%，国内安路科技、紫光同创（紫光国微）等厂商处于国际中端水平。
（3）目前ASICl市场并未形成明显的头部厂商，国产厂商快速发展，包括华为海思、寒武纪、遂原科技等。
五. 重点公司梳理
景嘉微：研发了具有自主知识产权的GPU芯片、图形显控模块产品，新一代JM9系列有望打开商用市场。
海光信息：国产CPU、DCU龙头厂商，国内唯一生产x86芯片的企业。产品包括海光通用处理器（GPU）和海光协处理器（DCU）。
寒武纪：全球领先的AI芯片设计公司，产品包括寒武纪1M处理器、MLU100芯片、GPU产品等。
复旦微电：国内FPGA芯片设计领先厂商，高可靠FPGA 技术领先，率先推出亿门级FPGA和PSoC芯片。
紫光国微：国内领先的IC设计厂商，产品包括微处理器、可编程器件、存储器等。旗下紫光同创是国内特种集成电路行业领先者，已突破FPGA高制程技术。
龙芯中科：主营处理器及配套芯片研发，龙芯2K2000芯片集成了自主研发的GPU
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