星行研 | 10幅图，带你看懂信创的投资机会
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内部政策推动+外部环境倒逼，****大主题持续升温。面对全球宏观压力、地缘摩擦增加、以及海外持续升级的技术**，“产业链供应链”安全成为实现高质量发展的重要前提。本次二十大会议中，也明确提及“****是民族复兴的根基”，新增****篇章并在全文91次提及“安全”一词。政策催化下，国产“大安全”投资热情不断升温。
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****体系建设下，信创是什么？在“大安全”政策基调，以及数字经济发展浪潮下，作为“数字经济、信息安全”关键底座，信创产业势必得到更大重视，迎来绝佳的发展机遇。从产业链角度，信创产业（信息技术应用创新产业），主要由基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四大部分组成。
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信创本质在于“创”，是国产替代2.0阶段。与单纯的国产化替代相比，信创更偏重打造整体的国产产品技术生态体系，通过上下游产品的兼容适配和创新，抢占数字经济产业链制高点。因此，未来5年我国IT软硬件全产业链有望迎来全面发展，信创空间广阔。
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行业扩散+区域扩散，需求端全面加速。2013年起，市级以上爱政领域从公文**开始推进，目前信创采购已在金融、电信、电力等关系国运民生的重点行业展开，预计2023年汽车、物流等N个行业有望接力发力，行业迎来数倍扩容机遇。区域扩散方面，信创产业集群即将在全国范围内铺开，截至2022年6月，已有17个省、市、自治区政府发布了信创园区相关政策。
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信创加速发展，万亿市场即将开启。近年来，我国信创产业规模持续扩大，2022年信创产业规模达9220.2亿元，近五年复合增长率为35.7%，预计2025年有望突破2万亿。信创产业迈入万亿蓝海下，释放出前所未有的活力。
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市场磨底期，政策催化是重要的机会来源。当前市场仍在震荡磨底期，投资者风险偏好尚处低位，同时业绩空窗期下，中短期逻辑均向好的方向匮乏，政策催化板块或成结构性机会的重要来源，信创产业“成长确定性”优势凸显。
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2023或迎业绩拐点，景气验证弹性更大。今年由于部分重大会议在年底召开，导致地方政府信创招投标有所压缩，而随着信创产业纳入国家战略，新一轮信创规划在即，预计2023年爱政和行业信创有望在一二季度启动大规模放量招投标，参考“招标-中标-实施-验收”周期，主要信创厂商或将在明年Q2迎来收入拐点，业绩兑现下助力行情演绎。
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行业已处底部区间，入局性价比显现。整体而言，每5年计算机板块都会孕育一轮超强的行情，而行情主线均出自产业政策。在经过多年行业出清，目前公募基金计算机板块配置比已触及历史底部，信创估值PE也跌至近十年来2.53%的极低历史分位水平，基本具备底部反转的诸多必要条件。
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如何优选细分领域？替代空间与成长空间或是定价“锚”。从信创生态构成来看，芯片、服务器、云计算构成了三大基础硬件，*作**、数据库和中间件则是三大核心软件。从替代空间看，CPU芯片、*作**2020年两者国产化率仅为0.5%和1.2%，国产替代迫切性最高、发展空间极大，预计成为未来信创事业的主攻方向之一。同时从市场空间和落地场景来看，网安、云服务、**集成亦有望显著收益。
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信创大发展时代，谁将成为我国的巨头？据不完全统计，信创领域目前有100多家上市企业，大部分初创企业还没有进入二级市场。但对标海外巨头营收利润，我国信创公司体量仍然偏小，未来随着核心技术有望在***系下取得突破，我国IT产品性能与生态逐渐完善，信创产业有望进入腾飞阶段，谁将成为我国的巨头，让我们一起拭目以待！
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。富国基金不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
当前，以芯片为代表的信创产业逐步成为国家科技竞争力的重要标志。在国产CPU产业强势崛起的过程中，你首先想到的会是哪几企业？答案有很多，但“中科系”的提及率绝对很高。作为国家战略科技力量，“中科系”旗下
21世纪经济报道记者倪雨晴 圣何塞报道在硅谷源泉之一的圣何塞，英特尔CEO帕特·基辛格（Pat Gelsinger）正在带领英特尔加速奔跑。当地时间9月19日，2023英特尔on技术创新大会于美国加利
财联社9月19日讯（记者 唐植潇）近日有消息称，OPPO将会重启芯片业务，并且“有部分员工已经回流，加入到了车载业务之中”。记者就此事向OPPO方面进行核实，对方表示“不予置评”。特百惠（我国）数字与
600亿颗芯片！我国巨头正式宣布，美媒：**也没料到制裁这么快
我国芯片市场与美国依赖我国的集成电路市场一直以来都是一个巨大的市场，拥有庞大的需求和巨大的增长潜力。我国的电子消费市场一直在迅速增长，包括智能手机、电视、电脑和各种智能设备等，这些设备都需要高性能的芯
最新手机芯片天梯图：A17、华为麒麟9000S，排在什么位置？
近日，最火的两颗芯片分别是苹果的3nm芯片A17 Pro，虽然很多人吐槽它较上一代提升不明显，但论性能，可以碾压任何安卓芯片，甚至是领先2代的。另外一款芯片，则是华为麒麟9000S，当然，这颗芯片工艺
韩国芯片连续13个月暴跌，尹锡悦指责我国不采购，外媒：自食其果
据韩国媒体称，韩国的半导体出口额已经连续暴跌13个月了，比去年同比下降了28%左右。韩国政府急的焦头烂额。尹锡悦政府竟直接甩锅我国，话里话外都是指责，他认为韩国半导体卖不出竟是我国的原因，我国应该帮助
我国突破芯片瓶颈将影响全球秩序？美国很担心，指出我国关键弱点
我国在芯片半导体领域一直深受美国的**，通过贸易制裁的方式阻止高端芯片进入我国市场。这样的举措一度造成我国芯片领域发展断档，不过随着我国科技企业近几年的突破，目前我国已经在芯片制造方面取得了重大的成果
前几天，华为一声不响的上线了mate60系列，带着麒麟芯片9000s强势回归，吸引了全世界的目光。而华为麒麟芯片**背后，我们不该忘记这位老人—张汝京。我国半导体之父，为回**造芯片，被开除**户籍，
【有车以后 资讯】“未来汽车对传统汽车的颠覆性，使传统零部件体系的50%以上都面临重构。”12月16日，在全球智能汽车产业峰会(GIV2022)上，我国电动汽车百人会理事长陈清泰指出，智能汽车的价值链
投稿点这里汽车有多少个零件?其实这个问题并没有一个十分确切的标准答案...据估计，一般轿车约由1万多个不可拆解的**零部件组装而成。结构极其复杂的特制汽车，如F1赛车等，其**零部件的数量可达到2万个
全球最大的10家汽车零部件供应商 都是世界500强 无我国企业
【卡车之家 原创】美国《财富》**每年发布的世界500强排行榜，是以营业收入数据对全球企业作出排名的榜单。2017年“世界500强”榜单中，汽车制造商和零部件厂商共占据33席（除去大型工程车辆企业），
汽车零部件企业哪家强？除了博世**还有这些名字你一定耳熟能详
文：懂车帝原创 李德喆[懂车帝原创 行业]9月18日，由《我国汽车报》主办，罗兰贝格协办的2019汽车零部件“双百强”企业发布会在江苏南京举行。在两份榜单中，博世、**、电装位列2019全球汽车零部件
行业现状（Reference：产业运行 | 2021年汽车工业经济运行情况）中汽协预测：2022年我国汽车销量达到2700万辆，新能源销量超过550万辆（Reference：乘用车市场信息联席会）以乘
全球十大汽车零部件供应商，核心技术都被他们垄断，自主遗憾缺席
提到电影，我们会想到张艺谋、冯小刚，而很少会想到幕后的制作人；提起流行乐，我们会想到周杰伦、萧敬腾，而很少会想到背后的作词人。台前台后，一幕之别，知名度往往相差甚远。车界又何尝不是如此，知名车企我们都
来源：环球时报 【环球时报记者 倪浩 陶震 环球时报驻德国特约记者 青木】经过3年疫情后，全球最具影响力的通信展今年有望再现往日盛况。2月27日至3月2日，由全球移动通信**协会（GSMA）主办的20
近日华为、苹果争相推出手机卫星通信功能，成为一大亮点，不少手机厂商也将目光投到卫星通信。放眼未来，手机直连卫星的卫星通信服务将是大势所趋，也是6G时代的重要标志。华为以“北斗三号”为依托，率先把“卫星
国内企业在光通信产品的参数测试过程中，通常使用国外的先进测试设备。然而，这些测试仪器之间往往是孤立存在的，需要手动调试仪器并通过旋钮、按钮和人眼观察波形或数据。这不仅*作繁琐易出错，而且测试效率低下。
龙头20cm涨停，7天股价翻倍！一文看懂卫星通信前世今生及产业链
卫星通信概念股华力创通今日再度强势拉升，截至发稿，该股股价20cm涨停，7个交易日累计涨幅近113%，现报23.52元续刷阶段新高，总市值155.9亿元。消息上，有媒体从供应链获悉，Mate 60 P
工信部：目前我国尚不具备实现网络层面的移动通信号码归属地变更的条件
针对网友提出的“电话号码归属地更改”建议，工信部近日给出了官方回复。此前，有网友在人民网留言板向工信部留言称，“现在电话都是实名制，电话号绑定的***及一些主流的软件较多，更换号码后造成一系列问题
