房地产链各板块走势分化基金经理看好后周期机会
证券时报记者 王小芊
上半年颇受业界关注的“稳增长”主线，在本轮反弹中表现得却并不突出。受疫情修复利好的地产链能否再放光彩？
自4月底以来，A股权益市场逐步回暖，多个板块都迎来了一波反弹。然而，地产链的反弹力度却拖了后腿，内部各大板块的走势更是出现了分化。细分来看，6月以来，地产链上表现较为强劲的仍是家电、家具等隶属于地产后周期的板块。
基金经理认为，原材料**走弱，叠加较**例的更新需求，是地产后周期表现更优的主要原因。受疫情修复、经济复苏的利好，前期估值较低的后周期板块已经受到了部分机构的高度关注。
房地产链内部走势分化
自4月底以来，A股权益市场的回暖势头明显。观察各板块近期的表现，多数板块均较4月底的阶段性低点实现了一定程度的反弹。不过，地产链的反弹表现却并不突出，几个关键板块的走势分化十分明显。
以房地产链上最受关注的房地产板块为例，上证地产指数自3月中触及低点后迅速反弹，于4月中达到阶段性高点，仅一个月的时间，反弹幅度就高达35%。然而，此后地产板块的估值却进入了下行区间，直至7月13日收盘，上证地产指数仍低于4月末时的水平。
就反弹的幅度而言，产业链上家具和家电板块的表现比较突出。截至7月13日，家电板块自4月底低点的反弹幅度达到了23%，家具板块也达到了20%。
对于地产链最近一段时间的走势和内部分化的情况，汇丰晋信基金经理闵良超认为，今年3月中旬至今，地产链整体有所反弹，但客观来说，反弹幅度在所有板块中并不突出。原因在于，一方面，房地产销售在上半年依然承压；另一方面，由于地产竣工链条的安装属性，导致疫情也影响了相关公司的订单。
闵良超表示，对于房地产板块，自3月中旬开始，各地方在“因城施策”的背景下纷纷放松地产调控，在政策利好**下，板块走出了**行情。4月中下旬，房地产板块由于利好兑现随着大盘一起回落。地产链相关的建筑材料和家电家具，则在6月中下旬表现较好，主要由于地产销售高频数据显示地产销售边际回暖。同时，建材、家电、家具去年受大宗**上涨影响，成本端压力较大，毛利率有不同程度的下滑。近期，大宗商品**下行，在成本端也构成利好。
地产后周期获得较多关注
闵良超认为，目前，地产链相关板块处于低估值+低景气度的状态，后续地产链仍然值得关注。“当前面临的困局如果出现转机，地产链将迎来比较大的业绩估值双击的机会。”短期而言，闵良超更加看好地产链条上的家电板块和软体家居行业。“行业竞争格局相对较好，龙头公司行业市占率持续提升。同时，除了新房需求，也有较**例的更新需求，整体需求比较稳定。另外，在原材料**走弱的背景下，行业利润率有一定的弹性。”
德邦基金权益投资总监黎莹认为，总体上，地产链的相关板块下半年都可能迎来比较不错的投资机会。虽然回暖过程中不排除出现周度或月度波动的可能，但不影响整体方向上的修复。
黎莹特别提到了地产链上相关板块涉及的竣工交房问题。“从政策面看，对于房地产企业的融资能力有相关政策扶持，政策的实施将带来实质性的反应，有望形成比较大的助推力，所以下半年新房交付也能够得到一定程度的修复。”她表示，从下半年回暖的方向，以及目前房地产相关标的处于相对较低的位置这两点看，后期的投资机会值得关注。
华东某大型公募的一位基金经理认为，在行业排序上，结合本轮的需求特点，更后端的家电表现可能会比整体建材板块要好，建材更需要选择有成长性的子行业。在这位基金经理看来，空调产业链预期差较大，值得重点关注。前期，板块在反弹中相对滞涨，且历史估值处在底部；近期，受地产销售回暖预期、原材料成本下降等催化，部分投资者可能会有补涨或者配置需求。
猫头鹰基金研究院总经理矫健表示，地产链近期受到了基金经理的较多关注，关注的重点集中在地产后周期部分受益于经济复苏的、估值较低的板块。不过，由于近期地产的相关数据有反复，业内对于地产的销量能否持续回升仍然存有疑问。
矫健告诉记者，从他们调研的结果来看，部分基金经理正在从成长板块止盈，将部分仓位腾挪出来做平衡配置，地产链等与经济复苏强相关的板块成为了资金的一个重要配置方向。
当前，以芯片为代表的信创产业逐步成为国家科技竞争力的重要标志。在国产CPU产业强势崛起的过程中，你首先想到的会是哪几企业？答案有很多，但“中科系”的提及率绝对很高。作为国家战略科技力量，“中科系”旗下
21世纪经济报道记者倪雨晴 圣何塞报道在硅谷源泉之一的圣何塞，英特尔CEO帕特·基辛格（Pat Gelsinger）正在带领英特尔加速奔跑。当地时间9月19日，2023英特尔on技术创新大会于美国加利
财联社9月19日讯（记者 唐植潇）近日有消息称，OPPO将会重启芯片业务，并且“有部分员工已经回流，加入到了车载业务之中”。记者就此事向OPPO方面进行核实，对方表示“不予置评”。特百惠（我国）数字与
600亿颗芯片！我国巨头正式宣布，美媒：**也没料到制裁这么快
我国芯片市场与美国依赖我国的集成电路市场一直以来都是一个巨大的市场，拥有庞大的需求和巨大的增长潜力。我国的电子消费市场一直在迅速增长，包括智能手机、电视、电脑和各种智能设备等，这些设备都需要高性能的芯
最新手机芯片天梯图：A17、华为麒麟9000S，排在什么位置？
近日，最火的两颗芯片分别是苹果的3nm芯片A17 Pro，虽然很多人吐槽它较上一代提升不明显，但论性能，可以碾压任何安卓芯片，甚至是领先2代的。另外一款芯片，则是华为麒麟9000S，当然，这颗芯片工艺
韩国芯片连续13个月暴跌，尹锡悦指责我国不采购，外媒：自食其果
据韩国媒体称，韩国的半导体出口额已经连续暴跌13个月了，比去年同比下降了28%左右。韩国政府急的焦头烂额。尹锡悦政府竟直接甩锅我国，话里话外都是指责，他认为韩国半导体卖不出竟是我国的原因，我国应该帮助
我国突破芯片瓶颈将影响全球秩序？美国很担心，指出我国关键弱点
我国在芯片半导体领域一直深受美国的**，通过贸易制裁的方式阻止高端芯片进入我国市场。这样的举措一度造成我国芯片领域发展断档，不过随着我国科技企业近几年的突破，目前我国已经在芯片制造方面取得了重大的成果
前几天，华为一声不响的上线了mate60系列，带着麒麟芯片9000s强势回归，吸引了全世界的目光。而华为麒麟芯片**背后，我们不该忘记这位老人—张汝京。我国半导体之父，为回**造芯片，被开除**户籍，
【有车以后 资讯】“未来汽车对传统汽车的颠覆性，使传统零部件体系的50%以上都面临重构。”12月16日，在全球智能汽车产业峰会(GIV2022)上，我国电动汽车百人会理事长陈清泰指出，智能汽车的价值链
投稿点这里汽车有多少个零件?其实这个问题并没有一个十分确切的标准答案...据估计，一般轿车约由1万多个不可拆解的**零部件组装而成。结构极其复杂的特制汽车，如F1赛车等，其**零部件的数量可达到2万个
全球最大的10家汽车零部件供应商 都是世界500强 无我国企业
【卡车之家 原创】美国《财富》**每年发布的世界500强排行榜，是以营业收入数据对全球企业作出排名的榜单。2017年“世界500强”榜单中，汽车制造商和零部件厂商共占据33席（除去大型工程车辆企业），
汽车零部件企业哪家强？除了博世**还有这些名字你一定耳熟能详
文：懂车帝原创 李德喆[懂车帝原创 行业]9月18日，由《我国汽车报》主办，罗兰贝格协办的2019汽车零部件“双百强”企业发布会在江苏南京举行。在两份榜单中，博世、**、电装位列2019全球汽车零部件
行业现状（Reference：产业运行 | 2021年汽车工业经济运行情况）中汽协预测：2022年我国汽车销量达到2700万辆，新能源销量超过550万辆（Reference：乘用车市场信息联席会）以乘
全球十大汽车零部件供应商，核心技术都被他们垄断，自主遗憾缺席
提到电影，我们会想到张艺谋、冯小刚，而很少会想到幕后的制作人；提起流行乐，我们会想到周杰伦、萧敬腾，而很少会想到背后的作词人。台前台后，一幕之别，知名度往往相差甚远。车界又何尝不是如此，知名车企我们都
来源：环球时报 【环球时报记者 倪浩 陶震 环球时报驻德国特约记者 青木】经过3年疫情后，全球最具影响力的通信展今年有望再现往日盛况。2月27日至3月2日，由全球移动通信**协会（GSMA）主办的20
近日华为、苹果争相推出手机卫星通信功能，成为一大亮点，不少手机厂商也将目光投到卫星通信。放眼未来，手机直连卫星的卫星通信服务将是大势所趋，也是6G时代的重要标志。华为以“北斗三号”为依托，率先把“卫星
国内企业在光通信产品的参数测试过程中，通常使用国外的先进测试设备。然而，这些测试仪器之间往往是孤立存在的，需要手动调试仪器并通过旋钮、按钮和人眼观察波形或数据。这不仅*作繁琐易出错，而且测试效率低下。
龙头20cm涨停，7天股价翻倍！一文看懂卫星通信前世今生及产业链
卫星通信概念股华力创通今日再度强势拉升，截至发稿，该股股价20cm涨停，7个交易日累计涨幅近113%，现报23.52元续刷阶段新高，总市值155.9亿元。消息上，有媒体从供应链获悉，Mate 60 P
工信部：目前我国尚不具备实现网络层面的移动通信号码归属地变更的条件
针对网友提出的“电话号码归属地更改”建议，工信部近日给出了官方回复。此前，有网友在人民网留言板向工信部留言称，“现在电话都是实名制，电话号绑定的***及一些主流的软件较多，更换号码后造成一系列问题
