打开天窗说亮话，说说财经那些事儿！

欢迎收看《亮话财经》

我是梁亮

本期主题是——建材板块

注：图片源自头条正版图库

1、建筑材料，今年以来，建材板块的表现强不强？

以申万建筑材料指数为例，今年以来下跌15.80%，在31个申万一级行业当中排第18位，排名靠中后的位置。具体走势方面，板块在1、2月的时候基本都是围绕年线越8000点附近震荡波动。3月初的时候受大盘拖累破位下行，但相较大盘而言，板块在3月中的时候已经见底，4月初的时候经历了一波比较猛的反弹，所以后续在4月27日上证创下2863低点的时候也没有刷新新低。

只是后续的反弹也基本没什么力度，目前看是围绕新的中轴线约6900点附近，开始其新的震荡蓄势的走势。整体来看下跌的节奏跟大市基本同步，但反弹的调子差得比较远。

2、目前建材板块的技术趋势如何？

目前以2021年9月8883高点以来的下行趋势仍未彻底扭转过来，结合基本面的情况分析的话，预计短期快速突破扭转的可能性也并不会太大。同时再下破3月份低点加速下跌的概率我认为同样不大。预计后市延续这种围绕6900点附近震荡筑底一段时间的可能性还是较大的。

均线分析方面，短期均线已呈现多头排列，中长期均线目前也在缓慢下移，横盘筑底的时间越久，相信后续有新一波大行情时的爆发力就会越足。

KDJ方面，目前仍是金叉状态，并且因近期反弹幅度一般，所以J值也一直没有进入超卖区域，预计金叉状态仍能维持一段时间。

3、从历史经验来看，历次稳增长的年份，建材行业的表现都会很不错。最典型的例子莫过于2009年的时候了，当时建材指数全年涨幅居然高达166%！但今年似乎稳增长已经被提及很多次了，建材行业仍不见有所表现，这是什么原因呢？

我认为主要有两方面的原因。一是源于地产行业收缩的压力导致的业绩下滑。二是稳增长的效力目前还未传导反映到建材行业。

先说地产端的压力，地产对建材行业的业绩影响还是相对基建来说更加大的。这个我们从相关性分析就能看出，建筑材料过去10年月收益率跟地产开发的相关性高达0.82%，而与基建的相关性是0.70%。地产行业2021年以来可以说是遭遇了最严厉的调控。

虽然今年以来需求端的**逐步放宽，但是供给端，也就是房地产开发商方面的压力还未可以说完全解除。所以这也严重制约了建材行业的业绩表现。我们可以看到最新的一季报建材指数净利润同比下滑了25.04%。我估计中报的业绩也不会相差太远。这是第一个原因。

第二个原因则是稳增长的药效传导仍需要时间。

我认为稳增长实质上还是通过信用扩张的机制影响传导到建材产业链的景气度上面。信用扩展主要表现为社融数据的上行。

本轮社融增速在上年11月左右才触底开始缓慢回升，但是4月份受特殊情况影响又再度回落，所以目前仅能说只处于稳增长的上半场。要社融稳定回升至一定程度后，再传导到建材景气到估计也还要1-3个季度左右。所以这也是我刚刚判断的估计板块仍将震荡横盘筑底一段时间的主要原因。

4、建材行业整体的机会貌似还需要等待。短期有没有哪些结构性的机会？或者说有无哪些子行业是特别景气的现在？

我们还是从一季报去看，建材那么多个子行业里面，唯一一个能实现净利润正增长，而且是高速增长的就仅有玻纤行业了。一季报净利润同比增速达到了50.75%！基本面看目前整个子行业的供需状况还是偏紧的，此外人民币贬值、海运费边际回落、以及海外国际冲突局势对天然气**的大幅推升，均利好玻纤出口景气度。

所以这个子行业今年剩下来的时间我认为业绩还是能够维持高增长的状况，从而带动相关上市公司的股价上行的。

5、今年以来，建材行业发生非常多的回购/增持现象，是不是代表着产业资本已经觉得行业已经低估了？

其实从2021年底以来行业增持、回购、还有股权激励发生的次数都比较多。其中次数最多的应是消费建材子行业，而金额最大的要数水泥子行业了。我们甚至还能看到龙头之一的海螺水泥还不断投向同业的水泥股，比如参加天山股份定增，二级市场买入亚泰集团，增持西部水泥，作为现金选择权提供方购入华新水泥，增持上峰水泥等一系列*作。估计他们是真的觉得目前水泥行业估值真的非常低估，值得买入。

6、目前整个建材行业估值情况如何？机构预测增长水平如何？

目前建材板块的最新动态市盈率仅有12.74倍。近5年均值水平是14.27倍。业绩的下滑对整体估值水平影响还是比较大的。

子行业方面，水泥制造仅有7.52倍是最低的，这也一定程度上解析了刚刚提到的海螺水泥一系列买同业的*作。另外我刚提到的玻纤行业估值为11.34倍，仅次于水泥为第二低。

增长预测方面，机构一致预测建材行业未来2年净利润复合增速水平为13.61%。

7、用亮灯模型评测的话，建材板块会有几盏灯？

建材板块的情况是：KDJ和估值维度符合了“亮灯模型”的五个纬度之中的其中2个，所以是2盏灯，暂时还是比较普通的情况。

本期《亮话财经》先到这里，如果内容对您有帮助，请不吝点赞和关注，有想要了解的板块情况，也可以在评论区给留言哦，下期再见。

崛起的中科系，被改变的我国芯片产业格局

当前，以芯片为代表的信创产业逐步成为国家科技竞争力的重要标志。在国产CPU产业强势崛起的过程中，你首先想到的会是哪几企业？答案有很多，但“中科系”的提及率绝对很高。作为国家战略科技力量，“中科系”旗下

芯片战场丨芯片领域三箭齐发 英特尔跑步突围

21世纪经济报道记者倪雨晴 圣何塞报道在硅谷源泉之一的圣何塞，英特尔CEO帕特·基辛格（Pat Gelsinger）正在带领英特尔加速奔跑。当地时间9月19日，2023英特尔on技术创新大会于美国加利

OPPO重启芯片业务？国产芯片或需告别“单打独斗”

财联社9月19日讯（记者 唐植潇）近日有消息称，OPPO将会重启芯片业务，并且“有部分员工已经回流，加入到了车载业务之中”。记者就此事向OPPO方面进行核实，对方表示“不予置评”。特百惠（我国）数字与

600亿颗芯片！我国巨头正式宣布，美媒：**也没料到制裁这么快

我国芯片市场与美国依赖我国的集成电路市场一直以来都是一个巨大的市场，拥有庞大的需求和巨大的增长潜力。我国的电子消费市场一直在迅速增长，包括智能手机、电视、电脑和各种智能设备等，这些设备都需要高性能的芯

最新手机芯片天梯图：A17、华为麒麟9000S，排在什么位置？

近日，最火的两颗芯片分别是苹果的3nm芯片A17 Pro，虽然很多人吐槽它较上一代提升不明显，但论性能，可以碾压任何安卓芯片，甚至是领先2代的。另外一款芯片，则是华为麒麟9000S，当然，这颗芯片工艺

韩国芯片连续13个月暴跌，尹锡悦指责我国不采购，外媒：自食其果

据韩国媒体称，韩国的半导体出口额已经连续暴跌13个月了，比去年同比下降了28%左右。韩国政府急的焦头烂额。尹锡悦政府竟直接甩锅我国，话里话外都是指责，他认为韩国半导体卖不出竟是我国的原因，我国应该帮助

我国突破芯片瓶颈将影响全球秩序？美国很担心，指出我国关键弱点

我国在芯片半导体领域一直深受美国的**，通过贸易制裁的方式阻止高端芯片进入我国市场。这样的举措一度造成我国芯片领域发展断档，不过随着我国科技企业近几年的突破，目前我国已经在芯片制造方面取得了重大的成果

没有他，我国芯片发展至少要**十年？

前几天，华为一声不响的上线了mate60系列，带着麒麟芯片9000s强势回归，吸引了全世界的目光。而华为麒麟芯片**背后，我们不该忘记这位老人—张汝京。我国半导体之父，为回**造芯片，被开除**户籍，

陈清泰：未来汽车颠覆传统，50%以上的零部件体系面临重构

【有车以后 资讯】“未来汽车对传统汽车的颠覆性，使传统零部件体系的50%以上都面临重构。”12月16日，在全球智能汽车产业峰会(GIV2022)上，我国电动汽车百人会理事长陈清泰指出，智能汽车的价值链

「姿势」一辆汽车由多少个零件组成？保证你说不清...

投稿点这里汽车有多少个零件?其实这个问题并没有一个十分确切的标准答案...据估计，一般轿车约由1万多个不可拆解的**零部件组装而成。结构极其复杂的特制汽车，如F1赛车等，其**零部件的数量可达到2万个

全球最大的10家汽车零部件供应商 都是世界500强 无我国企业

【卡车之家 原创】美国《财富》**每年发布的世界500强排行榜，是以营业收入数据对全球企业作出排名的榜单。2017年“世界500强”榜单中，汽车制造商和零部件厂商共占据33席（除去大型工程车辆企业），

汽车零部件企业哪家强？除了博世**还有这些名字你一定耳熟能详

文：懂车帝原创 李德喆[懂车帝原创 行业]9月18日，由《我国汽车报》主办，罗兰贝格协办的2019汽车零部件“双百强”企业发布会在江苏南京举行。在两份榜单中，博世、**、电装位列2019全球汽车零部件

汽车零部件行业现状及产业链

行业现状（Reference：产业运行 | 2021年汽车工业经济运行情况）中汽协预测：2022年我国汽车销量达到2700万辆，新能源销量超过550万辆（Reference：乘用车市场信息联席会）以乘

全球十大汽车零部件供应商，核心技术都被他们垄断，自主遗憾缺席

提到电影，我们会想到张艺谋、冯小刚，而很少会想到幕后的制作人；提起流行乐，我们会想到周杰伦、萧敬腾，而很少会想到背后的作词人。台前台后，一幕之别，知名度往往相差甚远。车界又何尝不是如此，知名车企我们都

高清汽车各零部件构造图，看完你就是汽车专家！

2023世界移动通信大会即将举行，大批中企强势回归！

来源：环球时报 【环球时报记者 倪浩 陶震 环球时报驻德国特约记者 青木】经过3年疫情后，全球最具影响力的通信展今年有望再现往日盛况。2月27日至3月2日，由全球移动通信**协会（GSMA）主办的20

太空新赛道：6G时代的卫星通信，究竟是什么？

近日华为、苹果争相推出手机卫星通信功能，成为一大亮点，不少手机厂商也将目光投到卫星通信。放眼未来，手机直连卫星的卫星通信服务将是大势所趋，也是6G时代的重要标志。华为以“北斗三号”为依托，率先把“卫星

光纤#光纤通信

国内企业在光通信产品的参数测试过程中，通常使用国外的先进测试设备。然而，这些测试仪器之间往往是孤立存在的，需要手动调试仪器并通过旋钮、按钮和人眼观察波形或数据。这不仅*作繁琐易出错，而且测试效率低下。

龙头20cm涨停，7天股价翻倍！一文看懂卫星通信前世今生及产业链

卫星通信概念股华力创通今日再度强势拉升，截至发稿，该股股价20cm涨停，7个交易日累计涨幅近113%，现报23.52元续刷阶段新高，总市值155.9亿元。消息上，有媒体从供应链获悉，Mate 60 P

工信部：目前我国尚不具备实现网络层面的移动通信号码归属地变更的条件

针对网友提出的“电话号码归属地更改”建议，工信部近日给出了官方回复。此前，有网友在人民网留言板向工信部留言称，“现在电话都是实名制，电话号绑定的***及一些主流的软件较多，更换号码后造成一系列问题