2月2日实盘解读
【从全面注册制下的机会和风险,看未来市场的发展机遇】
解读:首先大家要明白,这不是注册制的实行,而是征求意见,只不过在这期间里面有一些规定,会按照**中的规定来。
关于注册制实际的影响,详细的解读:
一:首先大家要明白什么叫注册制?
- 注册制其实简单来讲就是。机构只核查你的企业财务是否正规,信息披露是否完整等,只要你的企业是正规的,符合要求的,那么就可以上市。这个企业上市之后会变得更好或者更坏,选择权就交给市场来决定。
- 如果企业未来发展很好,那么市场的资金会支持这个姐姐会越来越好,如果这个企业上市之后发展的不好,那么市场的资金自然不会去买单,他未来这个企业会越来越没有人关注,直到退市。
- 所以注册制实际是市场经济一个非常典型的制度。
二:那为什么现在要实行注册制?不一开始就实行注册制?有什么背景?
- 之前我们的上市机制是核准制,也有你的企业想要上市,必须有监管检查认为你的利润已达标,行业有发展前景。不错的企业才能上市。监管层也会在里面起到筛选一部分垃圾企业不让上市的作用,虽然里面会有一些**现象,但经过严格核查的企业,对于散户来说,是相对好一些的,因为很多散户是不会看基本面的。
- 但随着我国经济发展,这个背景也出现了转变。原来我们国家的经济都是由一些传统企业来带动的。而这些传统企业,他们不需要大量的研发投入,所以他们的净利润相对都比较不错,所以之前的上市制度必须严格要求净利润达到几千万才能的上市,对这些传统企业来说是没什么大问题的。
- 但目前这个节点,我们国家是需要一些能在未来30年带动我国经济发展的企业,传统企业很明显后劲不足,所以我们需要更多的科技类企业上市。但这些科技类型的一些特征是,他们有可能在很长时间之内不能实现盈利,因为很多的科技都要在前期进行大量的投入。所以这些企业是非常需要融资的,但是由于他们的净利润不达标,所以最需要融资的企业却不能上市融资。反观老美那边很多目前发展好的科技企业,其实都是靠上市融资才一步步走到今天成为巨头。所以科技类的企业发展不能只靠银行,还需要靠资本市场输血才可以。
- 所以注册制的实行就是让这一些。短时间没有净利润的科技企业也能够实现上市融资。然后得到发展,成未来30年经济发展的支柱。
- 还有资本市场也需要一步步进行完善,不可能一步到位,所以注册制的实行其实是时代的需求,也是我们国家需求。
三:注册制来了之后,会有什么机会风险呢?
短期看:影响其实不大。因为实施后目前的基本规则没有太多的改变。主板的涨跌幅还是10%。短期更多的是情绪性的利好。
长期看:注册制其实主要是对长期资本市场产生深远的影响。
优点:
- 企业上市会变得越来越快,所以一级市场投资将会迎来更好的机会。之前一级市场投资的风险在于流通性差,最后退出比较难,但上市变得容易之后,这个风险将开始减弱。当然随着注册制的实施,越来越多资金进入一级市场。一级市场的投资收益也会开始慢慢下降。
- 更多的好企业上市,将会成为未来经济发展的支柱,对于未来我国整体的经济发展和资本市场的健康发展也会产生良好的影响。
- 随着不断的优胜劣汰,将会慢慢筛选出一批真正的好企业,甚至会成为全球的巨头。这些企业将会成为未来股市的发展中军。未来长牛变得可期。
缺点:
- 注册制快速的上市也会面临快速的退市。最近这几年退市的公司家数不增加。所以在未来而且不注重基本面研究盲目买股票的人,踩雷的概率会越来越大。所以未来大家面临最大的风险将会是血本无归,不是像现在一样只亏十几个点或者几十个点。
- 散户的选股难度将会变得越来越大。因为不断的有企业上市,股票的数量会变得越来越多。而大部分的散户对于企业的基本面都是研究的很浅,是没有研究,所以哪些是真正的好公司会非常难选择。
总结:最后在注册制来临后给建议
- 认为未来散户的长期出路
- 让自己变得更加专业,有多去研究企业的基本面。
- 建议大家尽量拥抱一些自己能看得懂的行业和企业。比如一些传统的白酒或者是消费类行业。虽然他们不是未来几十年我国要主力发展的,但他们在经济中还是起到比较重要的一部分,而且他们的商业模式比较好理解。最起码里边的龙头,大家不用担心踩雷的风险。
- 想真正把握接下来我国经济发展的主线。比如像科技类企业。建议大家还是选择一些靠谱的机构去合作投资。因为未来上市的科技企业越来越多,作为散户是很难去研究明白哪些企业是真的有发展前景的。但很多的机构他们有着自己的专业团队,经过长时间的调研,选择的企业会比散户靠谱的多。
对于2023年,是价值投资慢慢回归的时候,2022年叫价值筑底年,2023年叫价值回归年。周期上,所有的经济运行都是有周期的,A股也是有周期,在2020年之前的这些年,都是价值投资者吃肉的年份,因为那个时候,这些白马股都是持续性上涨的,但是在2020年到达最疯狂的时候,2021年和2022年开始进行了持续性的下跌,到了2022年的下半年,很多白马股已经腰斩,甚至有一些跌了60%到70%,但是它们的基本面是没有任何改变的,所以其实它们的原来的泡沫估值已经被时间给消化的差不多了。
我国未来的30年,是要靠科技来,去带动经济发展,再加上注册制下,好多利益公司会上市,那么就有个问题,未来是以投资传统企业为主,还是以投资科技型企业为主呢?
- 从表面上看,都知道科技兴国,但其实未来,大家投资一些传统企业才是很多人的出路。首先,要去思考一个事情,就是随着这些科技企业的大批量上市,里边会产生一个问题,就是哪些是真正的科技性企业,哪些不是真正的科技性企业?哪些科技企业有前景,哪些科技企业没有前景,能否区分?
- 单一科技公司,它发展成为全球第一的时候,其实它和散户投资一些茅台、海天味业这种公司,没有什么太大的区别,因为它们的体量大,所以整体的一个增长性是要低很多的。科技公司的一个逻辑性问题在,当一个新技术出现,那对它会起到一个颠覆性的作用。
【收 评】
【市场综述】
三大股指全天窄幅震荡,成交量再次突破万亿,个股涨跌五五开,53家涨停,14家跌停。房地产服务、饮料制造、CRO领涨,教育、保险、成飞概念、证券领跌。北向资金全天净买入26.93亿元。
【市场解读】
最近的行情是以高位震荡的形式展开,而在外资流入、加息落地、疫情放开等利好消息影响下,A股是具备明显的上攻**的。所以在市场没有出现主升浪之前,任何的良性调整都应该作为低吸的机会。从盘面来看,AIGC午后跳水,接下来关注好龙头的二波即可,真正的重心我们认为还是放在数字经济、医药、半导体这些长远的线上。当然,还别忘了最近如火如荼的有色。
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