十倍潜力股之千禾味业
今年的添加剂事件使海天深陷双标门难以自拔，也将千禾味业推上风口浪尖。
千禾味业前身为恒泰实业，成立于1996年，主营业务为调味品添加剂-焦糖色，海天、李锦记都是其大客户，2001年后，千禾味业向产业链下游即酱油等调味品业务发展。2008年，为避免与强势竞品竞争，同时也是避免与公司大客户产生直接竞争，千禾首推“零添加”的中高端调味品，并且在2015年专门成立电商部针对线上渠道进行运营，截至2021年底，线上收入占比超过15%，为同类企业中最高，这让我想起了美的追赶格力的故事，现在二者虽然在品牌知名度方面已经接近，但是从规模上看，二者还相去甚远，2022年三季报营收千禾营收15.54亿，而海天高达190亿，相差12倍，这反而说明千禾的上升空间巨大。
我国目前酱油需求量逐年增长，近三年复合增长率超过10%，2021年高达771万吨。而从千禾的产能上看，2021年千禾味业酱油产能仅32万吨，现在的问题不是产品卖不出去，而是产能严重不足，目前在建60万吨调味品项目，预计2024年建成，投产后后酱油产能将达到82万吨，可实现年营业收入331,344.40万元，年净利润63,354.89万元。预计2024年千禾总净利润将超过10亿。
未来退休潮将至，每年退休人数将持续超过2000万人，这些退休人员会退休前至少午餐是在单位吃的，有些甚至一日三餐都在单位食堂解决，单位食堂不会选择高端的千禾酱油，但自己退休后出于养生的考虑会选择高品质酱油。鉴于每年退休人数在2035年前均将保持在2000万以上，假设千禾味业在2024年之后仍能保持每年10%的增速至2032年，则净利润将超过20亿，届时市值有望超过千亿。
千禾味业目前主要有两个问题，第一个问题是虽然近几年营收连年增加，但毛利率却连年下降，主要原因是原料成本的增加（大豆和豆粕占18%，白糖占17%，玻璃瓶占12%），其中大豆**从2019年低点到2022年5月涨幅超一倍，不过最近随着美联储加息的深入，大豆**已大幅下降，大豆等原材料高价将不可持续；第二个问题就是估值太高了，即使股价相对高点已经腰斩了，但动态市盈率仍超过40倍，即使企业再好，高估值也是需要警惕的，所以我目前并未持有千禾的股票，如果未来市场给机会将市盈率降低至30倍附近，将是绝佳的投资机会，有望实现10年10倍的收益。
关注我，后续将为大家带来更多的十倍潜力股。
#海天味业##千禾#
一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
美能能源（001299）12月6日主力资金净买入1125.28万元
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专访美能能源董事长晏立群：紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
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美能能源(001299)7月20日股东户数2万户，较上期减少6.82%
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美能能源7月24日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为20020户，较上期（7月10日）减少1465户，环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计，截至发稿，美能能源收盘价为16.20
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11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001
