天风证券:给予旗滨集团买入评级
天风证券股份有限公司鲍荣富,王涛近期对旗滨集团进行研究并发布了研究报告《***格双重压力,行业仍在阶段性筑底》,本报告对旗滨集团给出买入评级,当前股价为7.95元。
旗滨集团(601636)
Q3单季度业绩承压,非浮法业务有望带来中长期成长性
公司22Q1-3实现收入/归母净利/扣非业绩98.39/12.49/11.47亿元,yoy-9.09%/-66.03%/-68.19%,其中Q3实现收入/归母净利/扣非净利分别33.47/1.69/1.46亿元,yoy-16.12%/-88.42%/-89.90%。我们判断公司盈利主要由浮法原片贡献,远期节能玻璃/光伏玻璃/电子玻璃/药玻领域有望为公司带来较好成长性。
浮法玻璃降价影响公司业绩,静待需求边际回暖修复盈利
据我们测算,浮法玻璃22Q1-3营收约76.5亿元,其中Q3约24.0亿元。量方面,我们预计Q3玻璃销量2673万重箱;价方面,Q3漳州旗滨均价94元/重箱(含税,环比下降8%),株洲旗滨Q3均价环比下降12%。我们认为,目前公司其他业务业绩贡献有限(药用、电子玻璃仍在发展初期,光伏玻璃产能有限且盈利处于低位),若以1.7亿元净利计算,我们预计Q3单位净利约6.4元/重箱。
毛利率降幅较大,期间费用管控良好
22Q1-3公司毛利率25.25%,同比下降29.47pct;Q3单季度毛利率15.25%,同比下降42.26pct,环比Q2下降11.57pct,毛利率环比下降幅度与单价下降幅度基本一致。22Q1-3公司期间费用率10.46%,同比下降4.72pct,其中销售/管理/研发/财务费用率同比分别+0.18/-3.58/-0.81/-0.50pct,管理费用率下降幅度较大是由于公司业绩奖励计提减少所致。22Q1-3公司实现净利率12.77%,同比下降21.20pct;Q3实现净利率5.21%,同比下降31.54pct,环比下降11.13pct。
多元化布局巩固龙头地位,维持“买入”评级
公司系浮法玻璃龙头,深耕主业同时推进电子玻璃、光伏玻璃产能布局,未来盈利成长性有望增强。根据Q1-3经营情况及目前浮法玻璃**,我们调低今年盈利预测,预计公司22-24年归母净利润17/25/38亿元(前值24/39/52亿元),维持“买入”评级。
风险提示:原材料**超预期增长,下半年竣工端行情不及预期,公司扩产不及预期
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,光大证券孙伟风研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达95.09%,其预测2022年度归属净利润为盈利31.91亿,根据现价换算的预测PE为6.68。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有25家机构给出评级,买入评级18家,增持评级7家;过去90天内机构目标均价为13.45。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,旗滨集团(601636)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力良好,营收成长性良好。财务健康。该股好公司指标4星,好**指标4星,综合指标4星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)
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美能能源7月24日在交易所互动平台中披露,截至7月20日公司股东户数为20020户,较上期(7月10日)减少1465户,环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计,截至发稿,美能能源收盘价为16.20
记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日,美能能源(001299.SZ)高开后一路上涨,两次触及涨停**,于10时01分许封上涨停板。截至收盘,该股股价上涨43.97%,报15.39元/股,成交
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多主力现身**榜,美能能源换手率达67.90%(11-24)
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多主力现身**榜,美能能源换手率达47.30%(11-23)
深交所2022年11月23日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元,涨跌幅为9.98%,换手率47.30%,振幅12.57%,成交额4.9
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深交所2022年10月31日交易***息显示,美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元,涨跌幅为43.97%,换手率7.15%,振幅23.95%,成交额5142.
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深交所2022年11月25日交易***息显示,美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元,涨跌幅为10.01%,换
多主力现身**榜,美能能源换手率达32.22%(05-29)
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11月7日美能能源(001299)**榜数据:机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘,美能能源(001