中泰证券：给予北京君正买入评级
中泰证券股份有限公司王芳,杨旭,张琼近期对北京君正进行研究并发布了研究报告《2023年有望下半年恢复》，本报告对北京君正给出买入评级，当前股价为104.0元。
北京君正(300223)
事件：公司发布2022年年报，实现营业收入54.1亿元，同比+2.6%；归母净利润7.9亿元，同比-14.8%：扣非归母净利润7.5亿元，同比-16.5%。对应4Q22实现营业收入11.9亿元，同比-19.5%，环比-15.7%：归母净利润0.6亿元，同比-80.2%，环比-73.9%；扣非归母净利润0.3亿元，同比-89.2%，环比-86.2%。资产减值合计2.78亿元，因收购砂成而产生的PPA贵用合计约为1.15亿元（21年约1.3亿元）。考虑市场环境变化，公司决定终止《2022年**性股票激励计划》，后续将结合实际采取多种方式进行员工激励
全年业绩符合预告，23年有望呈前低后高走势。此前公司预计22年实现归母净利润7.60~8.89亿元，实际符合预告。2022年公司业绩下滑，主因：1）消费类业务受终端需求疲软和行业去库压力下竞争加剧影响，收入和毛利率明显下滑，随着去库压力缓解+需求边际改善，2023年收入和盈利能力均有望向上复苏。2）汽车、工业、医疗等行业市场1H22实现同环比增长，2H22随着需求回落开始调整，预计1H23仍有压力但复苏节奏快于消费类市场，有望于2H23开始回暖
车载存储广阔空间，君正具有国产替代领先优势，据IHS、IDC预测，2025年全球车载DRAM、NAND芯片市场规模将分别达到85、61亿美元，2021-25年CAGR约为33%和37%，智能网联化趋势带动单车存储容量快速攀升。2022年公司SRAM、DRAM、NorFlash产品收入分别位居全球第二、第七和第六，作为国内车载存储龙头拥有国产替代领先优势，且积极推出DRAM/Flash/SRAM多种类和容量的新品研发和送样，具备长期增长潜力。
新品研发逐渐落地，模拟互联潜在增长点。22年公司研发费用6.5亿元，同比+16.7%，持续推动新品和技术研发。22年公司模拟芯片LEDDriver车载收入快速提升，车规LIN芯片开始向客户送样，GreenPHY在23年有望逐步量产，模拟互联随着此前研发送样的产品逐渐落地，未来收入贡献可观。同时，在Lumissil的协同推动下，微处理器和智能**芯片得以开拓海外市场，预计部分客户可于23年实现小批量采购，打开远期空间。
投资建议：考虑23H1行业类市场需求走弱，我们下调此前盈利预测，预计公司2023-25年归母净利润为8.3/11.5/14.5亿元（23-24年对应前值分别为12.5/16.3亿元），对应PE估值66/47/38倍，维持“买入”评级.
风险提示事件：存储国产替代速度不及预期，终端需求不及预期，研报使用的信息更新不及时风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券胡剑研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达94.58%，其预测2023年度归属净利润为盈利16.67亿，根据现价换算的预测PE为30.06。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级10家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为116.43。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，北京君正（300223）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率近3年增幅、存货/营收率增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标3星，好**指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
美能能源（001299）12月6日主力资金净买入1125.28万元
截至2022年12月6日收盘，美能能源(001299)报收于27.53元，上涨2.92%，换手率39.8%，成交量18.67万手，成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面，主力资金净流入112
截至2022年11月8日收盘，美能能源(001299)报收于22.69元，上涨3.18%，换手率71.38%，成交量33.48万手，成交额7.75亿元。资金流向数据方面，11月8日主力资金净流出399
专访美能能源董事长晏立群：紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
90年代初，****前沿的深圳还处在草莽创业的时期，那时候，深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人，晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根，从推销液化气灶具到推广应用天然气，从“打工人”到创业者，
美能能源(001299)7月20日股东户数2万户，较上期减少6.82%
近日美能能源披露，截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户，较7月10日减少1465.0户，减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股，户均持股市值为15.18万
美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露，截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户，较上期（2023年2月10日）减少3573户，减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平
美能能源7月24日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为20020户，较上期（7月10日）减少1465户，环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计，截至发稿，美能能源收盘价为16.20
记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日，美能能源（001299.SZ）高开后一路上涨，两次触及涨停**，于10时01分许封上涨停板。截至收盘，该股股价上涨43.97%，报15.39元/股，成交
美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露，截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户，较上期（2023年6月30日）增加59户，增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据
多主力现身**榜，美能能源换手率达67.90%（11-24）
深交所2022年11月24日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元，涨跌幅为-1.53%，换手率67.90%，振幅10.43%，成交额7.
多主力现身**榜，美能能源换手率达47.30%（11-23）
深交所2022年11月23日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元，涨跌幅为9.98%，换手率47.30%，振幅12.57%，成交额4.9
11月30日美能能源（001299）**榜数据：机构净买入6.49万元
沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘，美能能源(0
美能能源将开启申购：上半年增收不增利，预计上市时市值20亿元
10月17日，陕西美能清洁能源集团股份有限公司（下称“美能能源”，SZ:001299）披露发行公告，并将于2022年10月18日开启申购。本次上市，美能能源的发行价为10.69元/股，发行市盈率20.
美能能源（001299）11月15日主力资金净卖出2095.05万元
截至2022年11月15日收盘，美能能源(001299)报收于20.1元，下跌1.03%，换手率21.43%，成交量10.05万手，成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面，主力资金净流出2
深交所2022年10月31日交易***息显示，美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元，涨跌幅为43.97%，换手率7.15%，振幅23.95%，成交额5142.
陕西又一城燃公司IPO过会，美能能源“内生式增长”成效几何？
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气（002267.SZ）后，陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区，
加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院
本报记者 殷高峰11月14日，美能能源发布公告称，公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》，公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院，总
多主力现身**榜，美能能源换手率达55.10%（11-25）
深交所2022年11月25日交易***息显示，美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元，涨跌幅为10.01%，换
多主力现身**榜，美能能源换手率达32.22%（05-29）
深交所2023年5月29日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元，涨跌幅为3.43%，换手率32.22%，振幅12.43%，成交额2.73
11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001
