（报告出品方/作者：安信证券，林荣雄）1.研究框架1.1.面向未来十年的产业赛道研究顶层框架主要用于在新**经济学理论指引下构建产业政策与理论依据、产业驱动力与 变量、产业优先次序以及产业验证信号并结合十四五规划的五维产业发展框架。中长期框架主要用于确定一年及以上时期的产业赛道投资主线。以产业生命周...

（报告出品方：国金证券）一、宏观：自主可控是我国式现代化的核心方向1.1、世界百年未有之大变局，统筹发展和安全世界百年未有之大变局，决定了我们必须统筹发展和安全。实现第二个百 年目标，必须认清我们所面临的世界局势变化，大国间力量对比变化、逆 全球化加剧等，使得我们面临的外部环境不确定性加大。2018...

周三军工股全线拉升，中船系，国产航母，国防军工，大赫兹，成飞概念，无人机，大飞机等军工题材全线上涨且涨幅全部超过两个点。其中领涨的中船系更是大涨八个点，成为沪深两市涨幅最大的热点。中船系有11家上市企业，涨幅超过五个点有7家，涨幅超过十个点的有三家，其中还有一家是大涨20%的创业板股票。中船系的大...

存量格局下，市场快速轮动，同时赚钱效应也更聚焦。上午一开盘，AI上冲，但没过多久就开始回落。之后，中船系爆发，带动军工股全面走强。上午收盘，上证指数下跌0.23%，深证成指下跌0.18%，创业板指下跌0.12%。半导体板块中，先进封装板块涨幅居前；新能源赛道中，虚拟电厂板块大涨。中船系暴涨今天上午，...

周二（6月20），A股三大指数涨跌不一，沪指弱势震荡，深成指、创业板指双双收涨，两市成交额连续5日超万亿元。盘面上，AI概念仍是绝对C位，中船系大涨带火军工行情；下跌方面，传统价值蓝筹方向仍是“重灾区”，地产产业链全线走低。消息面上，“降息”无疑是热度最高的话题。今日，我国人民银行授权全国银行间同业...

前言中船系实际上就是我国船舶集团有限公司下属的上市公司，目前，随着科技的不断发展，中船系一直以来都紧密围绕着产业政策，中船系也迎来了快速的发展期。近年来，国防军工行业一直保持业绩持续稳定增长，一直保持行业的高景气度。各行业发展较好，产业链产能扩张仍在持续，企业现金流大幅改善。在未来，我国船舶集团将整...

周四A股市场呈现阴跌调整行情，四大股指虽全线收绿但跌幅始终不大。金属新材料，减速器，机器视觉，自动化设备，中船系，通信设备，传感器，机器人概念等是今天领涨的热点。今天领涨的热点题材和昨天完全不同，而且昨天大涨的煤炭，电力今天全部收绿下跌。弱势行情下热点题材不具备持续上涨的动力，出现一日**情也是正常...

国防军工方面除了军工+科技，需重点关注“中船系”，那么活跃的“中船系”，什么逻辑?1、行业逻辑-船周期：船舶行业历来有“周期”属性，因为其周期较长，所以往往被忽略;船舶寿命通常在15-20年左右，按新船订单计算周期，那么船舶行业一轮完整的周期时间大约为20年左右;上一轮周期从2003年开始，新船订单...