（报告出品方/作者：华西证券，陆洲、林熹）1.北斗产业链龙头1.1.深耕北斗领域，聚焦主业迎黄金发展期北斗产业链龙头，深耕北斗领域二十余年。公司成立于 2000 年，因“北斗”而 生，在我国首颗北斗卫星发射前夕注册成立；2009 年于深交所上市，是我国卫星导 航产业首家上市公司。公司发展历程可分为四...

（报告出品方/作者：**证券，周铮、曹承安、连莹）一、算力持续增加对散热技术提出新要求，液冷是有效解决方案随着人工智能、云计算、大数据以及区块链等技术的创新发展，以高速率、低时延和大连接为特点的 5G 通信时代到 来，作为信息基础设施的数据中心及通信设备承担的计算量越来越大，对计算效率的要求也越来越...

（报告出品方：华泰证券）产业链公司梳理以 ChatGPT 为代表的 AI 应用掀起 AI 落地千行百业的浪潮，驱动算力需求增长。我们认为 服务器产业链将深度受益于 AI 算力需求，产业链公司包括：1）服务器品牌及整机：联想、 浪潮、工业富联、中兴通讯、紫光股份； 2）PCB&CCL&ABF 载板：沪...

（获取报告请**未来智库www.vzkoo.com）一、 全球公有云加速渗透叠加企业上云大趋势来临1. 全球云领军收入增速维持高位，Q2 CAPEX 出现恢复信号全球云计算进入甜蜜点，IaaS 市场主导增长。1）2017 年 6 月，Morgan Stanley 认为全球云计算行业进入 20%渗透率...

（报告出品方/作者：华泰证券，方晏荷、张艺露、黄颖）箭牌家居：经销网络庞大的智能卫浴行业龙头 公司是国内具有实力和影响力的综合性智慧大家居企业集团。公司于 1994 年成立，总部位 于广东佛山，专注于陶瓷卫浴、龙头五金、浴室家具等产品的研发、生产与销售，2006 年 与清华大学合作展开“人体工程学”...

（报告出品方/作者：国联证券，贺朝晖、吴程浩）1. 投资聚焦新能源***乘电力市场化**东风，核电、绿电有望跟随火电**上涨，绿电 交易试点完成后各省绿电交易发展方兴未艾，十四五期间超 300%的新能源装机增长 空间为转型***不断注入增长性。研究背景2022 年初以来，受美联储加息预期影响，以成长...

（报告出品方：国金证券）一、高功率、高频化趋势下对磁性元件和软磁材料的要求1.1 第三代半导体功率器件呈现高频、高功率发展趋势大功率、高密度快充电源逐渐成为市场主要发展趋势，以硅材料为基础的各种电力电子 器件逐渐接近其理论极限值，难以在高压、高温、高频等特定环境使用。目前以氮化镓 （GaN）、碳化硅...

（报告出品方：东方证券）光热发电：独具特色的清洁能源储发电**光热发电原理：光→热→机械能→电太阳能光热发电（Concentrated Solar Power，简称“CSP”）是一种太阳能聚光热发电技术， 太阳辐射能通过镜面反射聚焦至吸热器，熔盐或导热油储热介质吸热升温，随后在换热装置中加 热水工质...

（报告出品方/作者：开源证券，金益腾、蒋跨跃、徐正凤）1、 电子特气：气体领域的璀璨明珠1.1、 工业气体应用领域广泛，可分为大宗气体与特种气体工业气体应用领域广泛，被喻为“工业的血液”。工业中，把常温常压下呈气态 的产品统称为工业气体产品。作为现代工业的基础原材料，工业气体应用领域十分 广泛，既包...

（报告出品方/作者：国信证券，丁诗洁、刘璨、关竣尹）行情展望：今年下半年“内忧外患”行情迎来拐点行情回顾：国内疫情反复，海外通胀压力渐起，行情持续波动（一）今年以来 A 股和港股纺服板块呈现“内忧外患”走势，近期拐点出现阶段一：1-2 月纺服板块走势持平，3-4 月疫情反弹，板块大幅回调。从纺服板块...