(报告出品方/作者:国泰君安证券,刘越男、于清泰)1. 平台投资时钟:博弈渗透率的二阶导1.1. 渐行渐远的互联网超级周期所有行业都有周期性,产业趋势叠加资本扩张会形成超级周期。产业周 期与资本周期共振形成了投资周期。平台互联网过去 30 年的牛股辈出 本质上是技术变革、需求爆发、叠加资本扩张周期形...
未来智库
固态锂电池行业深度研究:共同期待,永恒的春天
(报告出品方/作者:中信建投证券,朱玥、张亦弛、马天一)一、我们的讨论起点是什么1、固态电池,入局者众固态电池(指固态锂电,下同)的研究和产业化事实上已经经过了数十年。行业先行者丰田在 2008 年开始 研究固态电池,并对固态电池车辆表示了兴趣。丰田最早的固态电池原型车要追溯到 2010 年。202...
旗滨集团研究报告:需求回暖,高附加值玻璃释放增量空间
(报告出品方/作者:国联证券,杨灵修、姜好幸)1. 旗滨集团:多元化、一体化的浮法玻璃龙头 旗滨集团是一家集硅砂原料、玻璃及玻璃深加工、光伏玻璃、电子玻璃、药用玻 璃的研发、生产和销售为一体的大型玻璃企业集团,是国内建筑原片规模最大的企业 之一。1.1.发展历程:长线规划铸就玻璃龙头 公司于 200...
民用**行业深度研究报告:民爆行业风已起,并购出清新格局
(报告出品方/作者:东亚前海证券,李子卓,丁俊波)1.民爆行业壁垒高筑,产能置换催化行情1.1.民爆行业:**经济基石,资质壁垒高筑民爆是能源工业的能源,基础工业的基础。民爆行业,即民用**器 材行业,被称为**的国民经济基石,素有“能源工业的能源,基础工业 的基础”的称号。从大类上区分,民爆行业基...
电子产业链之覆铜板行业深度研究
(获取报告请**未来智库www.vzkoo.com)1、精细化管理和技术积淀构筑 CCL 行业壁垒,集中度较高1.1、FR4 占比大,高频高速是主要增长动力覆铜板(CCL)是下游 PCB 的核心原材料,在材料成本中占比 40%以上。CCL 是将电子玻纤布或其它增强材料浸以树脂,一面或双面覆以铜箔并经...
覆铜板行业研究:覆铜板进入溢价阶段,持续性几何?
(报告出品方/作者:国金证券,樊志远、邓小路、刘妍雪)核心观点供需失配是***,相对议价能力形成溢价保障。原材料大幅上涨开启了覆 铜板涨价行情,目前大部分龙头覆铜板厂商已经实现了高溢价。我们通过复 盘发现,涨价行情最终会带来三个结果,即必然溢价、持续溢价和抬升龙头 盈利水平,其中溢价决定因素是供需关...
电子纱行业深度研究:影响覆铜板性能的关键原材料
(获取报告请**未来智库www.vzkoo.com)电子纱是影响覆铜板性能的关键原材料电子纱位于“电子纱(布)覆铜板印制电路板”产业链最上游 电子纱是直径 9 微米以下的玻璃纤维,具备优异的电气及力学性能。电子级玻璃纤维纱(简称电子纱),即单丝直径 9 微米以下的玻璃纤维。电子 纱由叶蜡石(或高岭...
激光行业深度报告:激光渗透行稳致远,助推制造业迈向更高端
(报告出品方/作者:中信建投证券,刘双锋、郭彦辉)一、激光行业长坡厚雪1.1 激光:二十世纪最重要四大发明之一激光(Light Amplification by Stimulated Emission of Radiation,缩写 LASER)顾名思义是指受激辐射发出的 光,其产生的具体过程是:原...
半导体产业链关键材料之石英产业专题报告
(获取报告请**未来智库www.vzkoo.com)1、石英:高科技领域不可替代的基础材料1.1、石英是用途广泛的硅酸盐矿物 石英是主要矿物成分为 SiO2 的重要基础材料。石英是一种坚硬、耐磨、化学 性能稳定的硅酸盐矿物,其主要矿物成分是 SiO2,颜色为乳白色、或无色半 透明状,是国家战略性产...
石英材料行业专题报告:高科技领域关键耗材,国产替代进程加速
(报告出品方/作者:申万宏源研究,刘靖)1.石英玻璃—高新技术领域关键原材料石英玻璃是应用日益广泛的高新技术材料。石英玻璃的成分为二氧化硅(SiO2),具 有透光性高,耐温性好,膨胀系数低等优越的物化性质,因此被广泛应用于半导体、光伏、 光学、光纤和军工等高新技术领域。石英玻璃已成为近代科学技术和现...